Прогноз инвестиционной погоды
Обзор на основе SberCIB Investment Research на 15 августа 2022
15.08.2022Понедельник
Фондовые рынкиРоссийский рынок акций вырос.
По итогам пятницы индекс МосБиржи прибавил 0,67%. Инвесторы анализировали новые прогнозы ЦБ РФ, а также продолжали следить за новостями отдельных компаний. Базовый прогноз регулятора предполагает, что в 2024 году рост ВВП может возобновиться и составить 1,2–2,5%. Наиболее заметно в пятницу подорожали бумаги РусГидро (на 6,8%), HeadHunter (5,7%), TCS Group (3,8%) и Глобалтранса (3,3%), а среди не входящих в базу расчета индекса МосБиржи – бумаги Соллерс (10,7%), ДВМП (5,7%) и Русагро (5,2%). Хуже рынка выглядели акции М.Видео и СПБ Биржи, подешевевшие соответственно на 3,4% и 2,7%, а также расписки Fix Price и Ozon, котировки которых снизились соответственно на 2,1% и 1,5%. Американский рынок акций уверенно вырос – четвертую неделю подряд. Поддержку рынку продолжает оказывать опубликованная ранее статистика, согласно которой инфляция в США замедлилась более существенно, чем ожидалось. В пятницу также вышли сильные индексы потребительских ожиданий и настроений в США.НефтьЦены на нефть снижаются на фоне обсуждения иранской ядерной сделки и слабых данных из КНР.
В понедельник утром котировки Брент снижаются, приближаясь к $97/барр., – инвесторов беспокоят перспективы восстановления экономики Китая после неожиданного понижения процентной ставки китайским регулятором. Участников рынка также разочаровали слабые данные за июль по розничным продажам и промышленному производству в Китае. Риски дальнейшего ослабления экономики КНР и возобновившиеся переговоры по иранской ядерной сделке, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, продолжат оказывать давление на цены в течение дня, и баррель Брент на этом фоне может подешеветь до $96.96
$/барр
РубльРубль остается стабильным.
В пятницу утром рубль ослаб до 61 за доллар. Впрочем, на этих уровнях предложение валюты повысилось, и в результате рубль резко укрепился почти до 60 за доллар, а по итогам дня стабилизировался около 60,6. Обороты спотового валютного рынка МосБиржи оказались весьма высокими – около $6 млрд. С начала августа рубль торгуется в узком диапазоне – 60–61 за доллар. Похоже, на этих уровнях спрос и предложение сейчас практически сбалансированы, и рубль удержится около них в ближайшие дни.60,5
₽/$
ОблигацииНа этой неделе должно начаться снижение доходности госдолга.
В пятницу доходности ОФЗ прибавили еще 1–7 б. п., так как некоторые инвесторы продолжили сокращать позиции перед возвращением на рынок дружественных нерезидентов с 15 августа. Впрочем, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, их доля рынка невелика, и вряд ли они одновременно будут продавать свои позиции, поскольку ЦБ продолжает активно смягчать денежно-кредитную политику. Таким образом, аналитики считают, что на этой неделе рынок может отыграть потери последних дней, и доходности выпусков с фиксированным купоном могут снизиться на 10–25 б. п. Этому должны способствовать и достаточно мягкие комментарии ЦБ в пятницу: важно, что регулятор подтвердил свою оценку долгосрочной нейтральной ставки в пределах 5–6%. Это означает, что на российском рынке сохраняется значительный потенциал снижения ставок.ОНЛАЙН-КУРС20 МИНУТ
Бесплатный курс от СберБанка
Что делать, когда фондовый рынок падает
Перейти к курсуЧто почитать:
12 августа 20225 минут98
