Риски российской экономики, падение продаж автомобилей и рост рынка облачных услуг: самые интересные исследования недели
Поделиться:
Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора» — дайджест самых актуальных и интересных для частного инвестора исследований. В этом выпуске: как инвестор может заработать на росте рынка облачных услуг, какие риски для российской экономики видят Банк России и Всемирный банк и как падение продаж автомобилей повлияет на котировки «Норильского никеля».
Аналитики спрогнозировали устойчивый рост рынка облачных услуг
Рынок облачных услуг в 2019 году вырастет на 25%, до ₽86 млрд, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные iKS-Consulting. Кроме того, в ближайшие 4 года этот показатель будет расти в среднем на 23,5% в год и к 2023 году достигнет ₽196 млрд. Эксперты отмечают, что переход бизнеса на российские облачные сервисы ускорился в 2018 году. Дополнительный прирост в ближайшие годы может обеспечить закон о хранении персональных данных пользователей из России, принятый в начале декабря, ожидают эксперты.
Почему это важно
Публичные российские телекоммуникационные компании (МТС, «Ростелеком») активно развивают свой облачный бизнес: в 2018 году МТС инвестировала в его развитие более ₽12,4 млрд, выручка от этого направления быстро растет. К 2019 году компания более 20% выручки получает не за счет телекоммуникаций, а от новых бизнесов (финтех-сервисы, онлайн-билеты и даже киберспорт). «Ростелеком» планировал увеличить долю облачных услуг в выручке в 2019 году более чем в 1,5 раза. Это логично: растущий рынок дает компаниям возможность увеличить прибыль, а инвесторы могут на этом заработать.
В автомобильной промышленности произошел сильнейший с 2008 года спад
Продажи новых легковых автомобилей по всему миру в 2019 году упадут на 3,1 млн, до 77,5 млн, написал на прошлой неделе CNBC со ссылкой на исследование рейтингового агентство Fitch Ratings. Это самое резкое годовое снижение продаж с мирового кризиса 2008 года, напоминает издание. Основная причина — падение продаж в Китае. За 10 месяцев этого года продажи на крупнейшем авторынке снизились на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения темпов роста кредитования, увеличения продаж подержанных автомобилей и ужесточения требований экологического законодательства. Кроме того, продажи автомобилей в США снизятся по итогам года на 2% из-за торговой войны с Китаем и замедления экономики, прогнозирует Fitch. Продажи автомобилей снизятся и на других рынках, в том числе и в России. По прогнозам Ассоциации европейского бизнеса, в 2019 году продажи снизятся на 2,3%.
Почему это важно
«Спад на мировом автомобильном рынке с середины 2018 года стал ключевым фактором, вызвавшим спад в мировом производстве», — цитирует издание главного экономиста Fitch Брайана Култона. Автомобильная промышленность формирует значительную часть спроса на металлы, в том числе палладий и платину. Поэтому падение продаж автомобилей — плохая новость для «Норильского никеля». В компании надеются, что производство начнет постепенно восстанавливаться с 2020 года. Эксперты Fitch не ожидают дальнейшего падения продаж в следующем году, но и не прогнозируют «резкое восстановление».
Всемирный банк улучшил прогноз по росту экономики России
Рост ВВП России в 2019 году составит 1,2%, прогнозирует Всемирный банк (ВБ). Октябрьский прогноз организации — рост на 1% по итогам года, хотя в начале года ВБ прогнозировал рост на 1,8%. Нынешний прогноз организации на 2020 год — рост экономики на 1,6%, в 2021 году — на 1,8%. В целом, для российской экономики преобладают внешние риски. Один из главных — увеличение торговой напряженности и слабый рост мировой экономики, говорится в отчете. По последнему прогнозу МВФ, годовой рост мирового ВВП составит всего 3% — самый низкий показатель со времен кризиса 2008 года.
Почему это важно
В 2020 году инвесторам придется следить за внешними рисками. Замедление роста экономики — плохая новость для рынков: у компаний падает прибыль, они платят меньше дивидендов. В последний год инвесторы по всему миру, в том числе из России, следят за новостями по поводу торгового спора Пекина и Вашингтона, который уже обошелся мировой экономике в сотни миллиардов долларов. Из-за этого снижается спрос на продукцию российского экспорта.
ЦБ назвал зависимость от иностранного финансирования в числе главных рисков российской экономики
Значительное присутствие иностранных инвесторов на рынке государственных облигаций (ОФЗ), с одной стороны, способствует снижению доходности по облигациям, но также в отдельные периоды может приводить к дисбалансам в соотношении спроса и предложения, говорится в «Обзоре финансовой стабильности» Центрального банка (ЦБ). В отчете, который регулятор выпускает два раза в год, перечисляются основные риски для российской экономики. Зависимость от иностранных инвестиций названа одной из главных уязвимостей. Доля нерезидентов на рынке российских гособлигаций (ОФЗ) к 1 ноября 2019 года составила 32%. В ноябре 2018 года нерезиденты занимали всего 24% этого рынка, следует из данных ЦБ.
Почему это важно
Зависимость от иностранного финансирования — традиционная уязвимость для развивающихся рынков, пишет ЦБ. Высокий интерес иностранных инвесторов к ОФЗ связан с выгодностью стратегии кэрри-трейд, указывает регулятор. Кэрри-трейд — стратегия получения прибыли за счет разницы процентных ставок в разных странах. При увеличении волатильности рубля нерезиденты могут решить выйти из ОФЗ, что приведет к резкому падению стоимости облигаций, — это риск для инвестора.