Ослабление доллара, аукционы по размещению ОФЗ и дивиденды «Газпрома»: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — как Минфин разместил ОФЗ на последнем аукционе, о чём менеджмент «Газпрома» заявил на конференции с аналитиками и за счёт чего ПИК увеличил прибыль почти в 2 раза в I полугодии.
Доллар ослаб до минимума с апреля 2018 года
Во вторник, 1 сентября, индекс DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют) упал до 91,75 пункта — до минимума с апреля 2018 года, пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные Reuters. За последние четыре месяца долларовый индекс упал на 8,5 %, отмечает издание. Этому способствовали масштабные монетарные стимулы, ожидание сохранения ставок на нулевом уровне продолжительное время и неопределённость с предстоящими в США выборами, говорят эксперты.
Почему это важно
В условиях снижения реальной доходности долларовых активов инвесторы могут уходить в валюты других стран, что будет приводить к их укреплению. Например, курс евро к доллару на международном рынке укрепился до 1,18 с 1,13 в июле. Это также может привести к росту курса рубля относительно доллара.
Минфин разместил ОФЗ на рекордные 215 млрд руб.
Минфин России на аукционах в среду, 2 сентября, разместил облигации федерального займа (ОФЗ) на рекордные 215 млрд руб., свидетельствуют данные министерства. На первом аукционе Минфин разместил ОФЗ с переменным купонным доходом («флоатеры») с погашением в марте 2026 года на 187,605 млрд руб. Цена отсечения составила 97,65 % от номинала, средневзвешенная цена — 97,6716 % от номинала. Спрос на бумаги составил 314,757 млрд руб.
На втором аукционе министерство продало ОФЗ с постоянным купонным доходом с погашением в апреле 2030 года на 27,783 млрд руб. при спросе в 34,88 млрд руб. Цена отсечения составила 111,81 % от номинала, средневзвешенная доходность — 6,09 % годовых, сообщил Минфин.
Почему это важно
Минфин отменил два аукциона в августе из-за волатильности на рынках и провёл один в конце августа. Высокий спрос и небольшая, по оценкам аналитиков, премия к рынку (около 15 базисных пунктов) последнего размещения могут свидетельствовать о том, что рынок госдолга находится в спокойном состоянии.
Sberbank CIB: дивиденды остаются приоритетом для «Газпрома»
Дивиденды остаются приоритетом для «Газпрома» несмотря на сложную ситуацию, заявил зампред правления компании Фамил Садыгов. По мнению менеджмента, в 2021 году дивиденды могут составить 40 % скорректированной чистой прибыли, даже если в конце 2020 года долговая нагрузка превысит установленные максимумы, сообщили аналитики Sberbank CIB после телефонной конференции по результатам компании во II квартале, состоявшейся 31 августа. Аналитики полагают, что эти заявления — самый значимый момент конференции.
В конце прошлого года совет директоров «Газпрома» утвердил новую дивидендную политику, предполагающую выход на выплаты не менее 50 % скорректированной чистой прибыли по МСФО. Достичь этого уровня планируется поэтапно: по итогам 2019 года — не менее 30 %; по итогам 2020 года — не менее 40 %; далее — не менее 50 %. При этом если отношение скорректированного чистого долга к EBITDA по итогам года превысит 2,5x, то совет директоров может принять решение об уменьшении дивидендов.
Почему это важно
«Газпром» смог выйти на положительную чистую прибыль по итогам как квартала, так и полугодия, заявил Садыгов. Однако полугодовая прибыль «Газпрома» упала в 25 раз. Несмотря на это, стоимость акций компании почти не изменилась: возможно, инвесторы положительно восприняли заявления про дивиденды. По заявлению Садыгова, дивидендная база (рассчитанная в соответствии с положениями дивидендной политики) за I полугодие составила 216 млрд руб.
«Норникель» выпустил пятилетние долларовые евробонды под рекордно низкие ставки
«Норильский никель» разместил 5-летние еврооблигации на $500 млн под 2,55 % годовых, сообщил ТАСС 3 сентября. Это самая низкая стоимость заимствований в долларах за всю историю размещений еврооблигаций российских компаний, заявляют представители инвестбанков, организовавших размещение. При этом спрос инвесторов на пике превысил $2 млрд, отмечают они. Первоначальный ориентир доходности составлял около 2,875 % годовых, ценовой диапазон был уменьшен трижды.
Почему это важно
Удачное размещение «Норникеля» открыло международный долговой рынок капитала для российских эмитентов после двухмесячного перерыва, считают организаторы размещения. Если это так, больше компаний смогут привлечь деньги под более низкие ставки, чтобы, например, рефинансировать свой долг и снизить долговую нагрузку.
АФК «Система» и РКИФ объявили о продаже акций «Детского мира»
АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, учреждён Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) продают все принадлежащие им акции «Детского мира» по цене 112 руб. за бумагу, суммарно — 25 % + 1 акция. Об этом стало известно вечером, 1 сентября. Продажа стратегическими инвесторами пакета позволит ретейлеру стать первой российской компанией со 100 % акций в свободном обращении, говорится в сообщении.
Почему это важно
Акции «Детского мира» упали на 2 % утром 2 сентября. Возможно, инвесторы начали опасаться, что акции компании купит новый стратегический инвестор и поменяет управление. Однако аналитики Sberbank CIB отмечают, что устранение риска избыточного предложения акций должно позитивно повлиять на привлекательность «Детского мира». АФК «Система», у которой высокий долг, сможет его снизить благодаря сделке.
ПИК в первом полугодии увеличил чистую прибыль на 87 %
Девелопер ПИК в I полугодии 2020 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 87 % год к году — до 18 млрд руб., выручку — на 34 %, до 138,5 млрд руб., сообщила компания 31 августа. Из общей выручки 77 % пришлось на выручку от продажи недвижимости (в I полугодии 2019 года — 87 %), а 23 % — на выручку от других направлений бизнеса. К последним относятся строительство на площадках других девелоперов и продажа франшиз застройщикам, которые не смогли получить банковское финансирование по новым правилам, отмечает Forbes. Помогло также и то, что компании удалось продавать квартиры удалённо, объяснили опрошенные изданием аналитики.
Почему это важно
Инвесторы положительно отреагировали на результаты компании: за прошлую неделю её акции выросли на 7,3 %. Ранее, 27 августа, совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2019 финансового года, но выплатить почти 15 млрд руб. за счёт нераспределённой прибыли прошлых лет и чистой прибыли первого полугодия 2020 года.
GlobalTrans сообщил о планах провести листинг на МосБирже
Globaltrans, один из крупнейших российских железнодорожных операторов, планирует вторичный листинг глобальных депозитарных расписок (GDR) на Московской бирже во II полугодии 2020 года, сообщил 1 сентября «Прайм» со ссылкой на компанию. Акции компании торгуются на Лондонской бирже.
Почему это важно
Российские компании, чьи бумаги торгуются на зарубежных биржевых площадках, проявляют значительный интерес к получению листинга на Московской бирже: так, его уже провела Mail.ru Group, о планах ранее также сообщал Headhunter. Размещение на российской площадке расширит акционерную базу и увеличит ликвидность бумаг компании.