Увеличение спроса на батареи для электромобилей и дефицит на рынке нефти: самые интересные исследования недели
Поделиться:
Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске — дайджест самых актуальных и интересных для частного инвестора исследований: какие акции, по прогнозу крупнейшей инвесткомпании мира, стоит покупать с прицелом на 2021 год, на сколько может увеличиться прибыль компаний из США в следующем году и какую прибыль может показать российский банковский сектор в 2020–2022 гг.
BlackRock улучшила прогноз по акциям
BlackRock повысила рекомендацию по акциям компаний из США, Азии (кроме Японии) и развивающихся стран в горизонте 6–12 месяцев с нейтральной (neutral) до перспективной (overweight), говорится в ежегодном прогнозе инвесткомпании. Экономическая активность будет восстанавливаться, а центральные банки будут держать ставки на низком уровне, объясняют в BlackRock.
BlackRock особо рекомендует акции крупных и «качественных» компаний с устойчивыми финансовыми показателями и стабильным денежным потоком. Технологический сектор, по мнению аналитиков, остаётся привлекательным: компании сохранят высокий рост прибыли из-за низких ставок.
Почему это важно
BlackRock — крупнейшая по размеру активов под управлением инвесткомпания в мире, поэтому её прогнозы, вероятно, серьёзно влияют на настрой инвесторов. Индикатор настроений розничных и институциональных инвесторов Goldman Sachs, по данным на понедельник, свидетельствует о максимальном «бычьем» отношении к акциям, отмечает Business Insider. Аналитики инвестбанка ожидают, что инвесторы продолжат переводить активы из фондов денежного рынка в акции.
Fitch улучшило оценку снижения мирового ВВП и экономики России
ВВП России в 2020 году снизится на 3,7 % по сравнению с 2019 годом, говорится в очередном докладе международного рейтингового агентства Fitch. В сентябре падение оценивалось в 4,9 %. Во II и III кварталах экономика восстанавливалась быстрее прогнозов, отмечают эксперты. В Fitch ожидают, что экономика начнёт расти во II квартале 2021 года, когда будет развернута вакцинация от коронавируса.
В то же время прогноз роста ВВП на 2021 год был понижен с 3,6 % до 3 % по сравнению с сентябрём. Возобновление снижения экономики в октябре — декабре и сохранение негативной динамики в I квартале 2021 года приведёт к более медленному, чем ожидалось, восстановлению, считают эксперты. Кроме того, фискальные стимулы будут сворачиваться, зато Центробанк может снизить ставку на 25 базисных пунктов до конца текущего года, прогнозирует Fitch.
Почему это важно
Агентство также улучшило оценку снижения мировой экономики в 2020 году до 3,7 % с 4,4 % и роста в 2021 году — до 5,3 % с 5,2 %, в 2022 году — до 4 % вместо 3,6 %. Улучшены прогнозы по росту экономик США, Еврозоны и Китая в 2021—2022 гг. Новости о вакцинах позитивны для экономических перспектив на следующие два года, отмечают в Fitch. Изменение макропрогнозов может приводить к пересмотру прогнозов по прибыли компаний.
Factset: прибыль на одну акцию компаний из S&P 500 в 2021 году может стать рекордной
Медианная EPS (прибыль на одну акцию) компаний из S&P 500 в 2021 году может составить $169,2, отмечает исследовательская компания Factset со ссылкой на прогнозы аналитиков. Если этот прогноз окажется верным, прибыль может стать рекордной: в 2018 году медианная EPS составила $161,5, в 2019 — $163.
При этом в 2000–2019 гг. прогнозы аналитиков на начало года (1 января) в среднем оказывались на 7 % больше фактической EPS в будущем году, подсчитали в Factset. В 13 из 20 случаев аналитики оказывались слишком оптимистичны.
Почему это важно
Если не случится труднопрогнозируемое событие, которое серьёзно повлияет на прибыль компаний (как, например, в 2008 году, когда аналитики ошиблись на 43 %), то в 2021 году EPS может оказаться даже больше прогнозируемой: так, в октябре, по данным Factset, аналитики улучшили прогноз по EPS на IV квартал 2020 года на 1,8 %.
Еврокомиссия: мировой спрос на батареи для электромобилей может вырасти в 14 раз к 2030 году
Глобальный спрос на аккумуляторные батареи для электромобилей к 2030 году может вырасти в 14 раз по сравнению с уровнем 2018 года, следует из доклада Еврокомиссии (ЕК). На долю Европейского союза (ЕС) может приходиться 17 % этого спроса. Глобальный рост спроса на аккумуляторы приведёт к увеличению спроса на сырьё, особенно на кобальт, литий, никель и марганец, отметили в ЕК, поэтому ЕК предлагает ввести цели по доле переработанных металлов в батареях с 2030 года: например, для никеля этот показатель должен составлять 4 %.
Почему это важно
Многократный рост спроса на батареи для электромобилей — позитивный прогноз для «Норильского никеля», производящего все перечисленные металлы. Однако введение новых правил может снизить спрос на сырьё за счёт создания вторичного рынка металлов, отмечает Financial Times.
Factset: внимание американских компаний к ESG в III квартале резко выросло
Рекордные 79 компаний из S&P500 упоминали термин ESG (англ. environmental, social, governance) на конференц-коллах с аналитиками по итогам III квартала 2020 года, отмечает Factset. Для сравнения, кварталом ранее этот показатель составлял 60. Наибольшее число компаний (16), упомянувших ESG, приходится на финансовый сектор, далее — промышленность (13), сектор коммунальных услуг (12) и энергетика (11).
Почему это важно
Внимание инвесторов к ESG-факторам растёт, отмечают в Factset. Эти факторы, скорее всего, в будущем будут ещё больше влиять на стоимость самих компаний.
Rystad Energy: на рынке нефти возможен дефицит до 2050 года
Мир столкнётся с дефицитом предложения нефти до 2050 года, если значительно не ускорить разведку новых месторождений и не увеличить инвестиции в отрасль минимум на $3 трлн, говорится в отчёте Rystad Energy. К нынешней добыче в ближайшие 30 лет нужно добавить ещё 313 млрд баррелей нефти из новых источников. Это невыполнимо, если учитывать нынешний низкий уровень открытия новых месторождений (около 4 млрд баррелей в год), отмечают эксперты.
Почему это важно
Rystad Energy называют свой отчёт «бомбой»: если выводы аналитиков верны, то при условии того, что компании не смогут нарастить добычу нефти, цены на сырьё, скорее всего, будут увеличиваться. Это идет вразрез со многими прогнозами, предсказывающими падение мирового спроса на нефть на горизонте 10—20 лет.
АКРА: российская банковская система устойчива, но 2021 год может быть менее удачным
Российский банковский сектор сумел пройти острую фазу ухудшения «операционной среды» без значительных потерь благодаря устойчивому состоянию отрасли накануне кризиса и активной поддержке со стороны регулятора, разрешившего не создавать полноценные резервы, говорится в отчёте рейтингового агентства АКРА. Ожидаемый рост активов по итогам года должен превысить 14 %, объём чистой прибыли — около 1,4 трлн руб. (в 2019 — 1,7 трлн руб.), объём недосозданных резервов в системе, по оценке АКРА, составляет более 1,5 трлн. руб.
Сохранение банками прибыли — хорошая новость для инвесторов, рассчитывающих на дивиденды. Однако, как ожидают в АКРА, прибыль сектора в 2021 году снизится до 735 млрд руб. из-за роста просроченной задолженности и отмены регуляторных послаблений. В 2022 году прибыль может вернуться на уровень 1,6 трлн. руб.