Снижение ставки ФРС, стимулы от ЕЦБ и buyback «Лукойла»: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — о том, как Центральные банки по всему миру снижают ставки и придумывают стимулы для экономики и почему «Лукойл» и «Тинькофф» объявили об обратном выкупе акций.
ФРС США экстренно снизила ставку почти до нуля
В воскресенье, 15 марта, Федеральная резервная система (ФРС) США на внеплановом заседании приняла решение снизить ставки до 0—0,25 %, говорится в сообщении регулятора. Две недели назад ФРС также экстренно снизила ставки на 0,5 процентных пункта (п. п.) до уровня 1—1,25 % из-за распространения коронавируса и снижения экономической активности. Кроме этого, регулятор запускает программу количественного смягчения с выкупом гособлигаций США как минимум на $500 млрд и ипотечных облигаций как минимум на $200 млрд. Таким образом, ФРС добивается снижения процентных ставок в экономике, чтобы увеличить объем кредитования для бизнеса и домохозяйств, объясняет регулятор.
Почему это важно
ФРС делает все, чтобы избежать ухудшения ситуации в экономике: 49 % аналитиков, опрошенных в марте Wall Street Journal, ожидают рецессию (снижение ВВП как минимум два квартала подряд) в экономике США в ближайший год. Для сравнения, в феврале этот показатель — 26 %. Но снижение ставки до почти нулевого уровня, как того долго добивался президент США Дональд Трамп, сильно сокращает возможности ФРС воздействовать на рынок в будущем — снижать ставки больше некуда.
ЕЦБ объявил о дополнительном выкупе активов на €120 млрд
Европейский центральный банк (ЕЦБ) на своем плановом заседании в четверг, 12 марта, сохранил все ставки на прежнем уровне, но объявил о дополнительном выкупе активов на €120 млрд, объявил регулятор. Выкуп активов будет продолжаться так долго, как это потребуется, указал ЕЦБ. Европейский регулятор также объявил о дополнительных временных операциях долгосрочного рефинансирования (LTRO) кредитования малого и среднего бизнеса.
Почему это важно
Регуляторы многих стран принимают меры для снижения последствий распространения вируса. Например, в среду смягчил свою монетарную политику Банк Англии. Ставка была снижена сразу на 0,5 п. п. — с 0,75 % до 0,25 %. Как подсчитал сайт «Эконс», который ведут сотрудники Центрального банка России, общий объем заявленных стимулов на 12 марта составил почти $1 трлн — около 1 % глобального ВВП.
В четверг биржа в США закрылась рекордным падением с 1987 года
Основные американские индексы в ходе торгов 12 марта обрушились почти на 10 %, следует из данных Нью-Йоркской фондовой биржи. Это самый большой обвал с «черного понедельника» 1987 года, когда показатель Dow Jones упал на 22,61 %, отмечает CNBC. Обвал произошел после того, как Всемирная организация здравоохранения 11 марта назвала пандемией ситуацию с распространением коронавируса, а Трамп запретил въезд в США из стран Европы. Это снизило цену на нефть марки Brent больше чем на 6 %, до $33 за баррель, пишет CNBC. По итогам торгов в пятницу основные американские фондовые индексы закрылись ростом на 9 %, тем не менее за неделю основные американские индексы потеряли в среднем 9 %.
Почему это важно
С резким обвалом индексов на рынке США завершился второй по продолжительности в истории «бычий» (повышательный) цикл, или bull market, отмечает CNBC. Традиционно началом медвежьего рынка считается снижение более чем на 20 % — это произошло с индексом S&P 500. Рынок начал расти 9 марта 2009 года после обвала во время мирового финансового кризиса, новый рекорд продолжительности он установил 22 августа 2018 года. Прежний самый долгий «бычий» цикл на рынке в США длился 3452 дня, с 11 октября 1990 по 24 марта 2000 года.
«Лукойл» объявил о возможности buyback за счет заемных средств
«Лукойл» допускает возможность обратного выкупа акций (buyback) за счет заемных средств, сообщил топ-менеджер компании 11 марта. Привлечение заемных средств позволит не сокращать дивиденды, добавил он. По итогам 2019 года выплаты должны суммарно составить 542 руб. на обыкновенную акцию, что более чем в 2 раза выше выплат за 2018 год, сообщил глава компании.
У компании действует уже вторая программа buyback на $3 млрд до конца 2022 года. Первую компания запустила в августе 2018 года на 3 года, но за счет хороших показателей и высокого свободного денежного потока завершила ее в течение года и уже погасила выкупленные бумаги.
Почему это важно
Инвесторы положительно оценили новость о возможном buyback: в течение нескольких часов акции «Лукойла» подорожали на 8 %. Такой рост помог компании обогнать «Роснефть» и выйти на 3 место по капитализации, отмечает агентство «Прайм». Buyback помогает привлечь новых инвесторов: чем меньше бумаг в обращении, тем больше прибыль на одну акцию. Для компании это особенно важно в период падения цен на нефть.
Группа «Тинькофф» получила рекордную прибыль и заплатит дивиденды
Чистая прибыль TCS Group Holding (владелец Тинькофф банка и «Тинькофф страхования») в 2019 году составила рекордные 36,1 млрд руб. — на 33 % больше, чем в 2018 году, сообщила компания 11 марта. Рекордным заработком компания поделится с инвесторами: до конца марта она выплатит около $42 млн дивидендов (около 3 млрд руб.). Последний раз TCS Group платила дивиденды год назад. Затем компания отказалась от выплат из-за подготовки к дополнительному размещению акций на Лондонской бирже, необходимости в дополнительном капитале для соответствия требованиям ЦБ и поддержки роста кредитного портфеля, пишут «Ведомости». Кроме того, в тот же день TCS Group объявила об обратном выкупе своих бумаг с рынка на сумму до $10 млн по $15,3 (на момент объявления они стоили $15,6).
Почему это важно
На новостях о выплате дивидендов котировки бумаг TCS Group на МосБирже подскочили примерно на 10 %. Правда, потом цены корректировались, рост составил почти 6 %. Новости об обратном выкупе также должны были поддержать стоимость акций. Однако 12—14 марта бумаги компании на МосБирже подешевели на 10,4 %: инвесторы еще обеспокоены негативными новостями об основателе и основном акционере холдинга Олеге Тинькове. Снижение экономической активности из-за коронавируса оказывает негативное влияние на банки (основной бизнес холдинга), потому что из-за него могут увеличиться неплатежи и просрочки по кредитам.