Уверенность инвесторов, экономическая активность в США и цены на золото: самые интересные исследования недели
Поделиться:
Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора» — дайджест самых актуальных и интересных для частного инвестора исследований. В этом выпуске: какие прогнозы по росту экономики и рынков дают аналитики, на сколько смогут улучшить свои показатели золотодобывающие компании и какие результаты показали ПИФы в I полугодии 2020 года.
Bank of America: уверенность инвесторов относительно роста мировой экономики укрепилась
72 % портфельных управляющих считают, что в ближайшие 12 месяцев темпы экономического роста в мире ускорятся, пишет CNBC со ссылкой июльский опрос Bank of America. Это самый высокий показатель с января 2014 года. При этом лишь 14 % представителей фондов ожидают V-образного восстановления экономики, месяц назад — 18 %. Большая часть респондентов ожидают более длительного — U- или W-образного — восстановления (44 % и 30 % соответственно). 71 % управляющих считают, что акции сейчас переоценены (месяц назад — 80 %).
Почему это важно
В целом, несмотря на улучшение настроения инвесторов, на рынках сохраняется насторожённость, пишут аналитики инвестбанка. Главный риск — возможная вторая волна эпидемии.
ФРС: экономическая активность в США улучшилась почти во всех регионах
Экономическая активность в США с середины мая по начало июля улучшилась почти во всех регионах, следует из опубликованного в среду Федеральной резервной системой (ФРС) регионального обзора («Бежевой книги»). При этом активность всё ещё значительно ниже, чем до начала пандемии. Занятость увеличилась почти везде, так как многие предприятия возобновили работу или увеличили активность. Прогнозы восстановления экономики США пока неопределённые, из-за того что неясно, как долго продлится кризис и насколько сильными будут его последствия для экономики, говорится в обзоре.
Тем временем аналитики выпускают позитивные прогнозы по американскому фондовому рынку: отраслевые аналитики ожидают, что индекс S&P 500 через 12 месяцев будет выше 3350 пунктов (рост на 4,2 % от нынешних уровней). Стратег Goldman дал прогноз, что в ближайшие 10 лет индекс S&P 500 будет приносить доходность 6 % годовых с учётом дивидендов.
Почему это важно
Данные для «Бежевой книги» собирают 12 Федеральных резервных банков, они могут оказывать влияние на решение ФРС о ставке и программе выкупа активов. Данные о восстановлении активности и прогнозы о росте рынка США могут увеличивать спрос инвесторов на рисковые активы, в том числе в России.
НРА: среднегодовая цена на золото вырастет более чем на 20 %
Среднегодовая цена на золото в 2020 году вырастет на 21 %, прогнозирует Национальное рейтинговое агентство (НРА). Причина — рост спроса на драгметалл со стороны инвесторов. Золото — один из традиционных защитных активов во времена экономической нестабильности, напоминают эксперты, 2020 год — не исключение. Кроме того, масштабные программы финансовой помощи усиливают инфляционные риски, что увеличивает спрос на золото, указывают аналитики. По мере снижения неопределённости в мировой экономике во втором полугодии темпы роста цен могут замедлиться до 15—17 % в годовом выражении, ожидают аналитики.
Почему это важно
Рост цен на золото окажет позитивное влияние на финансовое положение публичных золотодобывающих компаний из России, пишут в НРА. С учётом динамики производства в первом квартале их выручка в 2020 году может увеличиться в среднем более чем на 30 %, показатель EBITDA — на 48 %. Но инвесторам стоит иметь в виду, что рост финансовых показателей может быть уже учтён в нынешних котировках золотодобытчиков.
В январе—июне количество ИИС выросло на 46%
Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) в первом полугодии 2020 года увеличилось на 46,3 %, до 2,414 млн, пишет «Финмаркет» со ссылкой на данные МосБиржи. Активных ИИС (по которым была совершена хотя бы одна сделка за год) в первой половине 2020 года было 391 тыс., за весь 2020 год — 305 тыс. Одна из причин роста популярности ИИС — снижение ставок по депозитам. Средняя максимальная ставка по вкладам банков топ-10 в первой декаде июля снизилась до рекордных 4,63 %.
Почему это важно
Привлекательность ИИС в ближайшее время может повыситься. Банк России поддерживает предложение о частичном снятии средств с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) без потери права на льготы, сообщила глава Центробанка (ЦБ) Эльвира Набиуллина. Также ЦБ поддерживает увеличение лимита ежегодного взноса на ИИС с 1 млн до 3 млн руб.
НАУФОР в I полугодии зафиксировала приток в 81,7 млрд руб. в открытые паевые фонды России
Приток средств в российские открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) в январе—июне составил 81,7 млрд руб., говорится в обзоре Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Для сравнения: в 2019 году был зафиксирован рекордный приток средств — 103,3 млрд руб. Рост интереса к коллективным инвестициям связан со снижением ставок по депозитам, говорят опрошенные «Коммерсантом» участники рынка.
Почему это важно
Итоги привлечения средств среди сформированных ОПИФ разнятся: с начала года 28,6 % фондов показали отрицательный или нулевой результат (в первом квартале — 33,9 %), а 71,4 %, соответственно, положительный (в первом квартале — 66,1 %). В первую очередь, выросла доходность фондов, ориентированных на инновационные отрасли, драгоценные металлы и еврооблигации, говорится в обзоре.