Перейти в СберИнвестор
Войти
Что происходит

Рекордная капитализация китайского рынка, отчёты банков в США и презентация Apple: самые важные новости недели

19 октября 202010 минут

Поделиться:

Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — какие настроения у американских потребителей, почему развалилась сделка между TCS Group и «Яндекс» и на сколько Apple может увеличить продажи iPhone.


Индекс потребительских настроений в США в октябре вырос лучше прогноза


Индекс потребительских настроений в США в октябре, по предварительной оценке, вырос до 81,2 пункта с 80,4 пункта в сентябре, сообщается на сайте Мичиганского университета. Этот показатель отражает ожидания домохозяйств относительно экономики, личных доходов и потребления и является опережающим индикатором расходов домохозяйств — как пишет Wall Street Journal (WSJ), основного драйвера экономики США. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали показатель в 80,5 пункта.

Почему это важно

В пятницу министерство торговли США сообщило, что розничные продажи в сентябре выросли на 1,9 % по сравнению с августом (прогноз Reuters — 0,7 %). Ключевой вопрос сейчас — принятие пакета новых налоговых мер, которые помогут увеличить расходы потребителей. В субботу лидер демократов Нэнси Пелоси назначила 48-часовой дедлайн для согласования стимулов до выборов, но не сказала, что будет по его истечении.

Капитализация фондового рынка Китая превысила $10 трлн впервые с 2015 года


Общая капитализация китайского фондового рынка на закрытии торгов во вторник, 13 октября, составила рекордные $10,08 трлн, сообщила Financial Times (FT) со ссылкой на данные Bloomberg. Предыдущий рекорд — $10,05 трлн — был зафиксирован в июне 2015 года сразу перед падением китайских рынков более чем вдвое. Росту китайского рынка способствовали законодательная поддержка властями КНР, увеличение числа публичных компаний, в том числе благодаря запуску в 2019 году биржи STAR для высокотехнологичных компаний с более простыми требованиями листинга, и укрепление юаня, указывает Bloomberg.

По размеру фондового рынка КНР уступает только США: совокупная стоимость всех компаний с листингом в США — $38 трлн, пишет Bloomberg. В топ-5 также входят Япония ($6,3 трлн), Гонконг ($5,9 трлн) и Великобритания ($2,8 трлн).

Почему это важно

В отличие от 2015 года, сейчас на китайских рынках нет признаков пузыря, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитиков. Китайская экономика восстанавливается быстрее американской, отмечают в FT, что привлекает инвесторов.

Кроме того, в отличие от 2015 года, сейчас больше роль институциональных и иностранных инвесторов: на розничных инвесторов в 2020 году приходится меньше 25 % вложений в акции китайских компаний в свободном обращении, в 2015 году было около 50 %. Это снижает риски волатильности, цитирует FT одного из экспертов.

Сделка между «Яндексом» и «Тинькофф» развалилась


Переговоры о сделке между TCS Group (Тинькофф банк и «Тинькофф страхование») прекращены, объявила TCS Group 16 октября. Основатель TCS Group Олег Тиньков объяснил это тем, что его не устраивает подход к сделке: покупка его компании «Яндексом», а не слияние, сообщило издание The Bell со ссылкой на письмо Тинькова сотрудникам. В «Яндексе» завершение переговоров объяснили тем, что компании не удалось согласовать условия сделки с ключевыми акционерами «Тинькофф».

Кроме того, Тиньков написал, что компания будет развиваться самостоятельно, а представитель «Тинькофф» отметил, что компания сейчас ни с кем не ведёт переговоры о продаже. Ранее, 14 октября, The Bell со ссылкой на источники сообщил об интересе «МТС» к покупке TCS Group и переговорах между сторонами.

Почему это важно

Акции TCS Group и «Яндекса» на новость о срыве «сделки года» отреагировали падением: в моменте снижение составляло 6 % и 3,7 % соответственно, к концу дня — 3 % и 1 % соответственно. Теперь «Яндексу» придётся либо искать новых партнёров для развития финтех-сервиса, либо развивать его самостоятельно, говорят аналитики.

X5 Retail нарастила выручку на 15,4 % по итогам III квартала


Чистая розничная выручка X5 Retail Group (управляет сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Карусель») в III квартале выросла на 15,4 %, до 485,55 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, сообщила компания 15 октября. Рост LFL (like-for-like), то есть сопоставимого, среднего чека остаётся основным фактором роста LFL-продаж, отмечает компания: покупатели реже посещают магазины, но покупают больше. Сопоставимые продажи увеличились на 6,9 % год к году: это лучший результат за три года, отмечают аналитики SberCIB.

Наибольший вклад в рост бизнеса в III квартале внёс формат «магазинов у дома», в том числе за счёт перетока из традиционных форматов и гипермаркетов, говорится в отчёте. Выручка онлайн-магазина «Перекрёсток Впрок» увеличилась на 207,6 %, общая выручка онлайн-сегмента, включая экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка» и «Перекрёсток», составила 4 млрд руб.

Почему это важно

Потребительский спрос в III квартале оставался слабым, но начал плавное восстановление после изменений в поведении потребителей из-за пандемии, отметили в компании. Аналитики SberCIB перед выходом отчёта отметили, что результаты за IV квартал также должны быть поддержаны эффектом низкой базы из-за масштабных рекламных акций год назад и дальнейшим увеличением доли рынка («Магнит» замедляет темпы открытия магазинов). Они повысили целевую цену одной акции X5 с 2660 руб. до 3 375 руб. (сейчас она стоит около 3060 руб.).

The Bell: Mail.Ru может провести IPO игрового подразделения


В Mail.ru Group обсуждают выход на биржу игрового подразделения компании My.Games, IPO может произойти в 2021 году, сообщил The Bell со ссылкой на источники внутри компании. My.Games может быть оценена в $2,5—3 млрд, рассчитывают в компании. Производители игр оцениваются по большим мультипликаторам, чем продавцы рекламы, и капитализация My.Games может вырасти в 2 раза, объясняют логику источники. IPO My.Games не должно повлиять на капитализацию Mail.ru Group, считают в компании: она останется крупным акционером My.Games.

Mail.ru активно развивает своё игровое направление, на которое уже приходится 43 % выручки. На прошлой неделе My.Games сообщило о покупке миноритарной доли в издателе и разработчике мобильных гиперказуальных игр MamBoo Games из Белоруссии (сумма сделки не раскрывается). Ранее, 8 октября, My.Games объявило о покупке контрольного пакета акций российского разработчика игр Deus Craft.

Почему это важно

До того как медиа написали об IPO, что 13 октября привело к росту бумаг Mail.ru Group на 3,2 %, аналитики SberCIB подтвердили оценку «покупать» бумаг Mail.ru Group с целевой ценой 2531 руб. через 12 месяцев (на 10,6 % выше уровня закрытия в пятницу). Аналитики полагают, что если будут соблюдены нормативы ликвидности, то акции компании могут быть включены в расчётные базы индексов MSCI по итогам следующей полугодовой ребалансировки в ноябре.

Кроме того, рост вовлечённости пользователей во время карантина должен со временем привести к более высокой монетизации по всем направлениям бизнеса Mail.ru Group, пишут аналитики. По их прогнозам, в 2019—2023 гг. годовой рост выручки составит в среднем 23 %, EBITDA — 18 %.

JP Morgan и Citigroup отчитались лучше прогнозов


Чистая прибыль крупнейшего по объёму активов в США банка JPMorgan в III квартале 2020 года увеличилась на 4 % год к году до $9,4 млрд, или $2,92 на одну акцию. Это лучше ожиданий аналитиков, ожидавших прибыли $2,23 на акцию, пишет WSJ со ссылкой на данные Factset. Другой банк из топ-3 — Сitigroup — также отчитался лучше прогнозов: чистая прибыль снизилась на 34 %, до $3,23 млрд, или $1,4 на одну акцию (аналитики ожидали $0,91). В III квартале банки направили в резервы на случай убытков по кредитам $2,8 млрд, что гораздо меньше ожиданий аналитиков, — это помогло им улучшить результаты, отмечает WSJ.

У обоих банков доходы от операций на рынке ценных бумаг выросли сильнее, чем в потребительском сегменте, отмечает WSJ. В этом году все банки США могут впервые с 2010 года заработать на трейдинге больше $100 млрд, отметил Bloomberg. Так, у другого крупного банка, отчитавшегося на этой неделе, — Morgan Stanley — выручка от трейдинга в III квартале выросла на 20 % год к году, общая прибыль — на четверть.

Почему это важно

JP Morgan и Citigroup были первыми крупными банками, отчитавшимися за III квартал: их результаты могут свидетельствовать о том, что спад в экономической активности будет не таким серьёзным, как ожидалось ранее, пишет WSJ. Тем не менее топ-менеджеры банков ожидают, что в 2021 году безработица в США останется на высоком уровне, поэтому они сохраняют повышенные резервы на случай роста числа дефолтов по кредитам.

Apple представила четыре новых iPhone с 5G


Apple на презентации 13 октября показала четыре новых модели iPhone с поддержкой 5G и мини-версию домашней колонки HomePod, пишет WSJ. Глава компании Тим Кук, объясняя преимущества 5G, в том числе более высокое качество стримингового видео и гейминга, назвал её «новой эрой» для iPhone. На презентации Кук показал, как с помощью новых iPhone можно быстро скачивать важные медицинские файлы и удалённо проектировать заводские помещения. Это означает, что компания хочет привлечь больше корпоративных покупателей, отмечает издание.

Почему это важно

Акции Apple снизились во время презентации, что наблюдается достаточно часто, отметил WSJ. Тем не менее аналитики, опрошенные Factset, считают, что Apple сможет увеличить продажи iPhone в фискальном году, начавшемся 1 октября 2020 года, на 15 %, до $160 млрд, в том числе благодаря преимуществам сетей 5G для покупателей, пишет издание.

Disney объявила о реорганизации бизнеса и ставке на стриминг


Walt Disney реструктурирует бизнес и сделает ставку на развитие видеостриминга, пишет WSJ со ссылкой на заявление компании. Компания выделит три подразделения по производству контента: студийное, развлекательное и спортивное. Кроме того, Disney создаст подразделение, которое будет решать, как именно будет распространяться контент: через стриминговые сервисы, ТВ-каналы или кинотеатры.

В результате реорганизации роль стриминговых сервисов увеличится, пишет WSJ. Глава компании объяснил это изменением потребительских привычек во время пандемии и растущей популярностью стриминговых платформ.

Почему это важно

Акции Disney после новости выросли более чем на 3 %. За несколько дней до этого основатель хедж-фонда Third Point, одного из крупнейших акционеров компании, призвал Disney увеличить вложение в развитие стримингового сервиса, чтобы успешнее конкурировать с Amazon и Netflix.

Поделиться:

Подпишитесь на самую полезную рассылку об инвестициях

Главное

    Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.

    Отказ от ответственности

    © 2022 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.

    Мы используем cookie для персонализации сервисов и удобства пользователей. СберБанк серьёзно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь c условиями и принципами их обработки