Снижение ставки ЦБ РФ, исторический максимум «Яндекса» и иностранные акции на МосБирже: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — о чём заявил глава ФРС, выступая перед законодателями, почему инвесторы позитивно восприняли продажу части «Детского мира» и почему акции «Яндекса» обновили исторический максимум.
Банк России снизил ставку до рекордных 4,5 %
Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт (п. п.) — до минимальных за всю историю 4,5 % годовых, говорится в сообщении регулятора, опубликованном в пятницу, 19 июня. Это решение совпало с ожиданием большинства аналитиков, опрошенных Reuters. Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано, а дезинфляционный эффект слабого спроса из-за более длительных карантинных мер в России и мире будет больше, чем ожидалось ранее, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Теперь Центральный банк (ЦБ) видит риск значимого отклонения инфляции ниже целевого уровня в 4 % в 2021 году, и регулятор, чтобы удержать инфляцию вблизи этого уровня, принял такое решение.
Также ЦБ немного поменял сигнал по дальнейшему изменению ключевой ставки: теперь он будет «оценивать целесообразность дальнейшего снижения на ближайших заседаниях». По мнению опрошенных агентством «Прайм» экспертов, это снижает вероятность снижения ставки на следующем и ближайших заседаниях, хотя полностью такой вариант исключать нельзя.
Почему это важно
Курс рубля почти не отреагировал на решение ЦБ — возможно, потому что это совпало с рыночными ожиданиями. В долгосрочной перспективе снижение ключевой ставки может привести к росту рынков акций и облигаций, в частности, потому что снизятся ставки по депозитам.
Кроме того, ЦБ, возможно, послал ещё один сигнал рынку: аргументов за коррекцию диапазона нейтральной ставки — ставки, при которой влияние денежно-кредитной политики на экономику, по оценке ЦБ, нейтрально, — за последний год прибавилось, хотя ниже 5 % он точно не опустится, заявила Набиуллина. Это важно для доходностей долгосрочных ОФЗ, так как задаёт ориентир, где закончится цикл снижения ключевой ставки по мере возвращения роста экономики к потенциальному уровню (оценивается моделями).
Пауэлл предупредил об угрозе восстановлению экономики, если Конгресс не продлит программы стимулирования
Экономика США начинает восстанавливаться после наиболее тяжёлой фазы кризиса, вызванного коронавирусом, но ей всё равно потребуется дополнительная помощь, приводит Reuters слова выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом США в среду, 17 июня. По словам Пауэлла, для Конгресса будет особенно важно продлить в той или иной форме схему предоставления дополнительных еженедельных выплат в $600 безработным, которая была частью пакета помощи, принятого в марте. Даже если экономике удастся избежать нового скачка заболеваемости, работники таких сфер, как ресторанный и гостиничный бизнес, сфера развлечений и туризм, могут ещё долго оставаться без работы, если потребители будут избегать скопления людей, пишет Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на слова Пауэлла.
Почему это важно
Летом Конгресс должен решить, как быть с истекающими программами помощи компаниям из пострадавших отраслей и безработным, на сумму почти $3 трлн, напоминает WSJ. Если коротко, демократы выступают за продление программ, республиканцы — за то, чтобы лучше оценить их воздействие на дефицит бюджета, особенно после позитивной статистики в мае, отмечает Reuters. Кроме того, некоторые республиканцы считают, что программы помощи могут отсрочить выход из кризиса, так как получатели помощи не будут иметь стимулов возвращаться к работе.
Выступление Пауэлла увеличивает вероятность того, что программы будут продлены, так как будет являться дополнительным аргументом в межпартийных дебатах. Это позитивно скажется на рынках в ближайшее время.
Банк Англии увеличил программу выкупа активов с рынка
Банк Англии расширил программы покупки гособлигаций на £100 млрд ($124 млрд) до £745 млрд ради достижения целевого значения инфляции на уровне 2 % (сейчас — 0,5 %), сообщил регулятор по итогам июньского заседания. Также регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 0,1 %. Аналитики ожидали увеличения выкупа активов только до £725 млрд, передаёт агентство «Прайм».
При этом падение экономики во II квартале, скорее всего, будет не таким сильным, как казалось в мае, отметил центробанк. Смягчения ограничений, введённых из-за коронавируса, помогли восстановлению экономической активности, заявил глава Банка Англии.
Почему это важно
Улучшение оценок темпов восстановления одной из крупнейших экономик Европы — позитивные новости для инвесторов. При этом регуляторы всё ещё продолжают активно скупать облигации, не давая увеличиться стоимости заимствований для компаний и государств. В четверг Европейский центральный банк объявил, что банки еврозоны заняли у регулятора рекордные £1,3 трлн ($1,47 трлн).
АФК «Система» и РКИФ продали 15,94 % «Детского мира»
АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) продали 15,94 % акций «Детского мира» на сумму более 10,9 млрд руб. широкому кругу инвесторов, объявила АФК «Система» 17 июня. Компания получит 8,93 млрд руб., она направит эти средства на погашение долгов, говорится в сообщении. Доля АФК «Системы» снизилась с 33,38 % до 20,38 %, а РКИФ — с 7,56 % до 4,62 %, при этом АФК «Система» и РКИФ оставили у себя блокирующий пакет акций, что позволит накладывать вето на решения совета директоров.
Почему это важно
Акции АФК «Система» выросли в цене на открытии торгов 17 июня примерно на 3,3 %, «Детского мира» — на 1,8 %. Вероятно, инвесторы ожидают, что после сделки АФК «Система» сможет сократить свой долг, образовавшийся после спора вокруг «Башнефти». Для «Детского мира» это также позитивная новость, так как доля акций в свободном обращении увеличится до 75 %, что повысит ликвидность и может привлечь новых инвесторов. Кроме того, инвесторы ожидают, что с учётом сохранения блокпакета у АФК «Система» и РКИФ стратегия развития компании не поменяется.
Акции «Яндекса» обновили исторический максимум
Стоимость акций «Яндекса» в пятницу, 19 июня, обновила исторический максимум, следует из результатов торгов. Около 15 часов котировки превысили 3170 руб., превысив февральский рекорд в 3143 руб., после которого они падали в цене вплоть до 2241 руб. Опрошенные «Коммерсантом» и РИА Новостями аналитики связывают это с возможным IPO активов в сфере такси и доставки, а также выходом Сбербанка из совместного маркетплейса «Беру». Также некоторые аналитики отмечают возможное включение акций компании в индексы MSCI и общий оптимизм на фондовом рынке, особенно в части интернет-компаний.
Почему это важно
Топ-менеджмент «Яндекса» за последние годы несколько раз заявлял о планах сделать «Яндекс.Такси» публичной. Если в будущем будут появляться новости о возможном IPO, это может положительно сказываться на котировках «Яндекса».
«Татнефть» может направить на дивиденды весь FCF, если он выше 50 % прибыли
«Татнефть» не отказывается от своей дивидендной политики и может направить на дивиденды весь свободный денежный поток (FCF), если он составит более 50 % чистой прибыли, сообщил глава компании 17 июня. «Татнефть» платит на привилегированные акции 100 % их номинальной стоимости, а на обыкновенные — не менее 50 % чистой прибыли по РСБУ или МСФО (в расчёт идет больший из показателей).
Также собрание акционеров решило следовать рекомендации совета директоров и утвердило дивидендные выплаты за 2019 год на уровне 1 руб. на акцию, но компания продолжит выплату промежуточных дивидендов за 6 и 9 месяцев. Кроме того, «Татнефть» сократила инвестпрограмму на этот год на 20 % в основном в сегменте добычи, заявил глава компании.
Почему это важно
Инвесторы отреагировали нейтрально: к концу торгового дня 17 июня, а также на открытии торгов 18 июня акции компании почти не изменились в цене. Возможно, это связано с тем, что инвесторы знали, что компания выплатит символические дивиденды за 2019 год, чтобы стабилизировать финансовое положение в условиях падения спроса на нефть.
МосБиржа объявила о начале торгов иностранными акциями
«Московская биржа» планирует до конца этого года запустить торги 50 акциями иностранных эмитентов из индекса S&P 500 в вечернюю сессию, сообщил 16 июня директор департамента рынка акций биржи. По его словам, до конца лета будут запущены торги 25—30 акциями, а до конца года их количество будет доведено до 50. Торги будут осуществляться в рублях, в будущем биржа планирует расширить список торгуемых активов.
Почему это важно
МосБиржа планировала запустить торги 50 наиболее ликвидными акциями компаний США еще в III квартале 2018 года, однако затем биржа отложила запуск этих торгов. Появление иностранных акций расширит возможности инвесторов. Кроме того, это может увеличить доходы биржи.