Сохранение ставки ЦБ РФ, помощь экономикам от властей и дивиденды Сбербанка: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — о том, почему Центральный банк России не изменил ключевую ставку, какими мерами власти развитых стран пытаются стимулировать экономику и почему шведский пенсионный фонд отказался от вложений в компании, связанные с ископаемым топливом.
Банк России сохранил ставку 6 % годовых
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 6 % годовых, объявил регулятор в пятницу, 20 марта. Это решение стало ожидаемым для рынка: все аналитики, опрошенные Reuters в понедельник, 16 марта, предсказывали именно это решение. Правда, после резкого падения цены на нефть и снижения курса рубля в четверг эксперты, опрошенные Bloomberg, уже не исключали любого сценария. Члены совета директоров Центробанка (ЦБ) взвешивали три решения — снизить ставку, повысить или оставить неизменной, признала глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
События в феврале — марте развивались с существенным отклонением от базового прогноза из-за коронавируса, пишет ЦБ. Ослабление рубля ЦБ считает временным фактором, хотя и признает, что это может привести к превышению инфляцией целевого уровня в 4 %. В среднесрочной перспективе снижению инфляции может способствовать падение спроса, объясняет свое решение сохранить ставку ЦБ.
Кроме того, ЦБ ожидает, что рост ВВП в 2020 году будет ниже прогнозов, но останется в положительной зоне. Поддержку экономике вместо снижения ставки должны оказать пакет стимулирующих мер, разработанных ЦБ: уменьшение требований по банковским резервам и предоставление банкам больше возможностей по реструктуризации и пролонгации кредитов, следует из заявления ЦБ. Это расширит возможности по кредитованию бизнеса и населения.
Почему это важно
Решение сохранить ставку неизменной — сигнал рынку об устойчивости ситуации, пишет «Коммерсант». Эксперты, опрошенные «Ведомостями», согласны. Когда Федеральная резервная система США 15 марта второй раз подряд экстренно снизила ставки, рынки отреагировали падением из-за усиления негативных настроений.
Рубль упал не так сильно, чтобы повышать ставку, — так можно оценивать действия ЦБ. Если бы ЦБ повысил ставку, то это бы снизило спрос на валюту, так как рублевые ресурсы были бы дороже. ЦБ мог бы снизить ставку для стимулирования экономики, но, во-первых, замедление роста будет не столь сильным, по прогнозам ЦБ. Кроме того, в основном, стимулировать экономику должны налоговые меры, отмечает «Коммерсант».
После объявления решения ЦБ увеличилась стоимость ОФЗ: индекс гособлигаций RGBITR в пятницу вырос на 2,1 %, а доходность — снизилась с 8,05 % до 7,59 %.
Центробанки развитых стран объявили о мерах помощи экономикам
На прошлой неделе сразу несколько ведущих Центробанков мира объявили о новых мерах стимулирования экономической активности, пострадавшей из-за коронавируса. Так, в среду 18 марта Европейский центральный банк запустил программу покупки облигаций на €750 млрд. В тот же день ФРС США расширила свою программу поддержки кредитования домохозяйств и предприятий. Во вторник министр финансов США Стивен Мнучин объявил, что ФРС будет покупать краткосрочные коммерческие бумаги на сумму до $1 трлн для повышения ликвидности на рынке. Кроме того, в среду Банк Англии уже во второй раз в марте экстренно понизил ключевую процентную ставку.
Почему это важно
Власти развитых стран предоставляют рынкам значительное количество ликвидности — уже довольно часто эксперты сравнивают эти меры с действиями центробанков и правительств в 2008 году. Вместе с мерами стимулирования реальной экономики программы центробанков могут привести к быстрому восстановлению стоимости рисковых активов в случае, если ситуация с распространением коронавируса будет взята под контроль.
Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды
Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал рекордные дивиденды за 2019 год в размере 18,7 руб. на акцию, или 50 % от чистой прибыли по МСФО, сообщило во вторник агентство «Прайм» со ссылкой на главу банка Германа Грефа. Сбербанк традиционно платит одинаковые дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. За 2018 год банк выплатил акционерам по 16 руб. на каждую акцию, направив на дивиденды 43,5 % чистой прибыли банка по МСФО за 2018 год. В 2019 году чистая прибыль Сбербанка по МСФО по сравнению с 2018 годом выросла на 1,6 % — до 845 млрд руб.
Почему это важно
Если учитывать стоимость акций на 17 марта, то дивидендная доходность составит 9,6 % по обыкновенным и 10,6 % по привилегированным акциям Сбербанка. Акции Сбербанка — один из самых популярных инструментов среди не только локальных, но и иностранных инвесторов. Сбербанк иногда называют витриной российских акций: нерезиденты начинают входить в российский рынок чаще всего именно с бумаг крупнейшего российского банка. Поэтому повышение дивидендов Сбербанка — хорошая новость не только для акционеров, но и для всего российского рынка, который станет более привлекательным.
Шведский пенсионный фонд отказался от вложений в ископаемое топливо
Главный шведский пенсионный фонд Första AP-fonden отказался от вложений в компании, связанные с ископаемым топливом. Об этом фонд сообщил 16 марта. Под его управлением, по данным CNBC на конец 2019 года, было почти $37 млрд. В фонде объяснили это желанием поддерживать цели устойчивого развития, зафиксированные, в частности, в Парижском соглашении по климату. Фонд не будет инвестировать в компании, связанные с добычей нефти, угля и натурального газа.
Почему это важно
Все большее число институциональных инвесторов отказываются от вложений в нефтегазовый сектор из-за приверженности ESG-инвестированию (environmental, social, governance), отмечает CNBC. Например, в ноябре 2019 года об этом объявил Европейский инвестиционный банк. Если этот тренд станет еще более масштабным, это может быть дополнительным негативным фактором для котировок нефтяных компаний в долгосрочной перспективе.