Перейти в СберИнвестор
Войти
Что происходит

Оптимизм аналитиков, наиболее перспективные отрасли в США и рост спроса на чипы: самые интересные исследования недели

26 марта 20215 минут

Поделиться:

Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске — дайджест самых актуальных и интересных для частного инвестора исследований: не переоценивают ли инвесторы, по мнению аналитиков S&P, вероятность повышения ставок, почему крупные инвесторы видят больше перспектив в Азии, чем в США, и какие компании могут выиграть от развития 5G и беспилотных авто.

S&P улучшило прогноз по росту ВВП США в 2021 году


Экономика США в 2021 году вырастет на 6,5 %, в 2022 — на 3,1 %, говорится в обновлённом прогнозе S&P Global Ratings (S&P). В декабре агентство ожидало рост на 4,2 % и 3 % соответственно. Риски рецессии сократились до 10—15 % против оценки в 20—25 % ранее. Улучшение прогноза связано с ускорением темпов вакцинирования, более быстрой, чем ожидалось ранее, отменой карантинных ограничений и принятием пакета помощи в $1,9 трлн. Уверенность потребителей и бизнеса растёт, отмечают в S&P.

Почему это важно

Во втором квартале 2021 года рост цен в США может ускориться, при этом ожидаемый всплеск инфляции может оказаться временным, считают аналитики. Из-за высокой безработицы Федеральная резервная система США не будет поднимать ставки до III квартала 2023 года, сокращение программы покупки активов может начаться только во II квартале 2022 года. При этом рынки закладывают более ранее сокращение стимулов, отмечают в S&P. Если аналитики и инвесторы пересмотрят свои прогнозы, это может способствовать росту цен на активы.

Goldman Sachs: пузыря на рынках акций нет


Рынок акций в США далёк от стадии пузыря, пишет Business Insider со ссылкой на отчёт аналитиков Goldman Sachs. Несмотря на несколько тревожных сигналов, в частности, завышенную оценку некоторых компаний, рынки сейчас выглядят более уверенно, чем во время пузыря доткомов или финансового кризиса 2008 года, отмечают аналитики. Рост акций в последние годы, в частности, акций IT-корпораций, обоснован ростом прибыли и выручки, а большинство компаний из растущих секторов показывают прибыль.

Почему это важно

По мнению аналитиков Goldman Sachs, на рынках отсутствуют несколько классических признаков пузыря. В частности, уровень закредитованности сейчас не вызывает опасений: банки, напротив, высвобождают резервы, сформированные в 2020 году, а сбережения людей составляют примерно $1,5 трлн. Высокая риск-премия вложения в акции по сравнению с облигациями сейчас связана с рекордно низкими ставками и ожиданиями восстановления экономики. Приток средств частных инвесторов компенсировал отток, происходивший в последние годы.

Factset: аналитики советуют покупать акции компаний здравоохранения, технологий и энергетики


Американские компании из секторов здравоохранения, технологий и энергетики имеют наибольшую долю (61 %) рекомендаций на покупку от аналитиков, подсчитали в Factset. Наиболее пессимистично аналитики сейчас смотрят на перспективы компаний, производящих товары первой необходимости (44 % рекомендаций — покупать), корпораций, занимающихся недвижимостью (47 %) и представляющих финансовую отрасль (49 %). Среди конкретных компаний в топ-10 компаний-«любимчиков» аналитиков входят Amazon (96 % аналитиков рекомендуют её покупать), Microsoft (94 %), Alphabet (владеет Google, 93 %). Среди аутсайдеров — Xerox (0 %) и American Airlines (10 %).

Почему это важно

В целом аналитики позитивно смотрят на перспективы рынка акций: более чем из 10 тыс. рекомендаций 54,9 % — покупать, 38,2 % — держать. За последние 5 лет средние показатели — 51,3% и 42,7% соответственно.

Credit Suisse: хедж-фонды видят перспективы в Азии


Число институциональных инвесторов, которые планируют увеличить вложения в азиатские рынки, на 55 процентных пунктов превысило число тех, кто планирует их уменьшить, пишет Bloomberg со ссылкой на опрос Credit Suisse. Это рекордный показатель более чем за десятилетие. Для сравнения, для рынков США этот показатель — 20 %.

Активы Северной Америки и Европы переоценены из-за программ фискального и денежно-кредитного стимулирования, считают инвесторы с активами на $812 млрд. Из-за этого Китай, быстро восстанавливающийся от коронавируса, и другие страны региона становятся более привлекательными для инвесторов, отмечает Bloomberg.

Почему это важно

На МосБирже можно купить бумаги нескольких китайских компаний: онлайн-ретейлера Alibaba, нефтегазовой компании PetroChina, провайдера веб-сервисов Baidu. Также торгуются Sony и Toyota из Японии. Эти корпорации могут выиграть от притока средств крупных инвесторов.

Bloomberg: бурное развитие центров обработки данных увеличит спрос на полупроводники


Количество центров обработки данных (ЦОД) к 2025 году увеличится вдвое, до 1060. Это будет новым катализатором спроса на полупроводники, пишет Bloomberg со ссылкой на южнокорейскую компанию SK hynix. Росту числа ЦОД будет способствовать развитие сетей 5G, систем искусственного интеллекта и беспилотных автомобилей — для хранения данных потребуются новые серверы.

Почему это важно

От роста спроса на полупроводники могут выиграть их производители: Intel, Qualcomm, Broadcom, Micron и др. Кроме того, интернет-гиганты вроде Amazon, Microsoft и Alphabet, в последние годы много инвестировавшие в свои дата-центры, могут ещё больше улучшить свои показатели.

Поделиться:

Подпишитесь на самую полезную рассылку об инвестициях

Главное

    Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.

    Отказ от ответственности

    © 2022 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.

    Мы используем cookie для персонализации сервисов и удобства пользователей. СберБанк серьёзно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь c условиями и принципами их обработки