Снижение ключевой ставки, поддержка экономики США и фьючерсы на недвижимость на МосБирже: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — почему Банк России решил снизить ставку, о чём говорит удачное размещение госооблигаций Минфином и какие новые инструменты могут появиться на МосБирже в 2020 году.
ЦБ снизил ключевую ставку с 6 % до 5,5 %
Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта (п. п.), до 5,5 %, объявил регулятор в пятницу, 24 апреля. Решение было ожидаемым для рынка: 17 апреля глава Центробанка (ЦБ) Эльвира Набиуллина дала чёткий сигнал к снижению ставки, говорили эксперты. Большинство аналитиков, опрошенных Reuters и Bloomberg перед заседанием, прогнозировали именно такой шаг регулятора.
С марта, когда прошло последнее заседание совета директоров, ситуация сильно изменилась из-за пандемии, указывает ЦБ: мировая экономика переживает падение, цены на нефть снова снизились несмотря на сделку ОПЕК+, в России ввели ограничительные меры, которые тормозят экономическую активность и рост спроса. Снижение спроса окажет большее влияние на цены, снижая их, чем снижение цен на нефть — на рост цен, считает ЦБ: иными словами, дезинфляционные факторы сильнее проинфляционных.
В этой ситуации регулятор принял решение перейти к мерам по поддержке экономики. Кроме этого, ЦБ пересмотрел свой базовый прогноз: по нему, инфляция в 2020 году составит 3,8—4,8 %, экономика снизится на 4—6 % с восстановительным ростом в 2021—2022 гг.
Почему это важно
После выступления Набиуллиной курс рубля немного вырос, передал ТАСС. Возможно, повлияли комментарии главы ЦБ, считают аналитики, опрошенные Reuters: регулятор допустил «возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». По словам Набиуллиной, ЦБ видит потенциал снижения ставки на 1 п. п., то есть до 4,5 %. Снижение ставки должно привести к росту цен акций и облигаций, а сигнал о возможности дальнейшего снижения будет привлекать международных инвесторов в рублёвые активы, говорят аналитики. Кроме того, это, скорее всего, приведёт к дальнейшему снижению ставок по депозитам.
Конгресс США одобрил новые меры по поддержке экономики почти на $500 млрд
Палата представителей Конгресса США одобрила очередной пакет помощи экономике страны на $484 млрд, сообщило Reuters 24 апреля. Таким образом, общий размер господдержки вырос до «беспрецедентных» $3 трлн, уточняет агентство. Большая часть из нового пакета ($320 млрд) должна пойти на помощь малому бизнесу, оставшаяся — на борьбу с коронавирусом, пишет CNBC.
Несмотря на то что на прошлой неделе президент США Дональд Трамп представил план по поэтапному открытию экономики и дал штатам возможность самостоятельно определять сроки снятия карантинных мер, большинство небольших бизнесов будут закрыты еще как минимум несколько недель, отмечает CNBC. По официальным данным, за последние пять недель 26 млн американцев обратились за пособиями по безработице.
Почему это важно
Новости о принятии пакета мер, скорее всего, позитивно сказались на американском рынке акций во вторник—четверг, пишет CNBC со ссылкой на аналитиков. Однако договориться об очередном пакете мер республиканцам и демократам может быть сложнее, чем сейчас, цитирует Wall Street Journal аналитика из Wells Fargo. Причина — разногласия по вопросу помощи нефтяным компаниям и расходам на инфраструктуру, а также приближение президентских выборов. По словам аналитика, это может ограничить рост стоимости акций в будущем.
Минфин провел крупнейшее размещение ОФЗ в этом году
В среду, 22 апреля, Минфин продал на аукционе пятилетние государственные облигации (ОФЗ) на рекордные для 2020 года 86,7 млрд руб., говорится в сообщении министерства. Спрос превысил 141 млрд руб., средневзвешенная (с учетом объемов) доходность — 5,99 % годовых. Бумаги были размещены с минимальной премией к рынку, пишут «Ведомости»: на бирже такие бумаги в среду утром торговались с доходностью 5,98 %.
Ещё один аукцион по продаже ОФЗ с плавающей ставкой, привязанной к ставке межбанковского рынка Ruonia, был признан не состоявшимся из-за «отсутствия заявок по приемлемым уровням цен». Такие облигации привлекательны, когда рынок ждёт повышения ключевой ставки, а рынок ждал снижения ставок, говорят аналитики.
Почему это важно
C момента сигнала Набиуллиной о снижении ключевой ставки 17 апреля приток средств иностранных инвесторов в ОФЗ увеличился, пишут «Ведомости» со ссылкой на данные аналитиков. Доля нерезидентов на аукционе ОФЗ в среду составила 46,1 %, отметил ЦБ. Это уже привело к росту стоимости ОФЗ: индекс госооблигаций RGBI за неделю вырос на 1,9 %.
МосБиржа может запустить торги фьючерсами на недвижимость и иностранными акциями
Московская биржа планирует в 2020 году запустить торги расчетными фьючерсами на индекс недвижимости, сообщило в пятницу агентство «Прайм» со ссылкой на топ-менеджера биржи. Идея не нова: в августе 2019 года биржа сообщала о планах по запуску индекса цен на московскую недвижимость и фьючерсов на него. Сообщалось, что индекс будет показывать стоимость квадратного метра вторичного жилья, а рассчитываться — еженедельно на базе цен ипотечных сделок с привлечением Сбербанка (крупнейшего участника рынка).
Также биржа обсуждает с участниками рынка запуск торгов иностранными акциями, сообщила в понедельник, 20 апреля, газета «Коммерсант». О том, что такие торги могут быть запущены, биржа сообщала осенью 2018 года. Сейчас биржа спрашивает брокеров, насколько им будут интересны эти торги, какими бумагами, в какой валюте, отмечает издание. Примерный ориентир начала торгов — осень 2020 года, сообщил один из участников рынка.
Почему это важно
Расширение списка доступных инструментов даст инвесторам больше возможностей для инвестирования. Например, запуск фьючерсов на индекс недвижимости позволит застройщикам и обычным инвесторам захеджировать риски. Например, если появятся ПИФы или ETF, привязанные к индексу недвижимости, это позволит ипотечным заёмщикам снизить риски резкого роста стоимости жилья, цитировали «Ведомости» представителя биржи в августе 2019 года. Сбербанк может создать инструмент инвестирования, который позволит накопить на недвижимость, говорил представитель банка.
«Роснефть» может выплатить рекордные дивиденды
Совет директоров «Роснефти» рекомендовал собранию акционеров выплатить по итогам 2019 года дивиденды в 18,07 руб. за акцию, сообщила компания 23 апреля. С учётом дивидендов за первое полугодие общие выплаты акционерам составят 33,41 руб. на акцию, или 354,1 млрд руб. (50 % чистой прибыли по МСФО). Это рекорд за всю историю компании: по итогам 2018 года компания выплатила 274,5 млрд руб. (25,91 руб. на акцию). По подсчётам аналитиков, общая дивидендная доходность составит 11 % годовых.
Почему это важно
Инвесторы позитивно отреагировали на новости о дивидендах: 23 апреля акции компании подорожали на 4 %. Для нефтяного сектора сейчас не самые простые времена, из-за снижения цен на нефть совет директоров «Татнефти» рекомендовал отказаться от выплат дивидендов по обыкновенным акциями, сообщила компания 20 апреля. Если у вас есть акции «Роснефти», то для вас это хорошая новость.