Новая стратегия ФРС, дивиденды Polymetal и социальные облигации РЖД: самые важные новости недели
Поделиться:
Каждую неделю рассказываем о самых важных для инвестора новостях. В сегодняшнем выпуске — почему ФРС сможет дольше не повышать ставку, как изменятся дивиденды «Полиметалла» и за счёт чего «Русгидро» резко увеличила чистую прибыль.
ФРС сможет дольше не повышать ставку
Федеральная резервная система (ФРС) США отказывается от превентивного повышения базовой процентной ставки для предотвращения роста инфляции, пишет Wall Street Journal (WSJ). Для этого ФРС скорректировала свои долгосрочные цели и переходит к таргетированию инфляции на основе усредненного показателя, заявил 27 августа глава ФРС Джером Пауэлл. Новая экономическая реальность (хронически низкий рост цен, снижение ожидаемых темпов роста ВВП) и низкие ставки в США и мире требуют изменений в политике ФРС, объяснил Пауэлл.
Почему это важно
Формальное закрепление изменений стратегии позволит ФРС дольше не повышать ставку, даже когда инфляции превысит целевой уровень в 2 %. Для рынков это — хорошая новость, так как увеличит спрос инвесторов на рисковые активы, отмечает WSJ. Индекс S&P 500 за неделю вырос на 3,3 % — лучший результат с недели, завершившейся 2 июля. Индекс впервые в истории превысил 3,5 тыс. пунктов.
Polymetal увеличил EBITDA в 1,5 раза за I полугодие
Скорректированная EBITDA Polymetal по итогам I полугодия 2020 года увеличилась на 53 % год к году, до $616 млн, сообщила компания 26 августа. Аналитики в среднем прогнозировали $619 млн, отмечает «Финмаркет». Чистая прибыль выросла в 2,5 раза, до $381 млн, скорректированная чистая прибыль — в 2 раза, до $373 млн. Также совет директоров компании предложил выплатить дивиденды за I полугодие в $0,4 на акцию.
Кроме того, компания обновляет дивидендную политику — специальные дивиденды заменяются новым подходом к выплате итогового дивиденда, он может увеличиваться до 100 % от свободного денежного потока, объявила компания. Ранее дивидендная политика Polymetal предполагала выплаты 50 % от скорректированной чистой прибыли каждое полугодие при соотношении чистый долг/EBITDA не более 2,5х и спецдивидендов в конце финансового года в зависимости от наличия свободных денежных потоков, рыночного прогноза и инвестпланов.
Почему это важно
Компания заявляет, что новый подход к дивидендам — более прозрачный для инвесторов. Положительные для инвесторов изменения в дивидендную политику также может ввести «Новатэк»: на неделе совет директоров компании рекомендовал дивиденды за I полугодие в 11,82 руб. на акцию, на выплаты направят 48 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО. При этом по действующей дивидендной политике коэффициент выплат — 30 %. О том, что изменения могут быть зафиксированы в политике, ранее неоднократно заявлял глава компании.
Также на неделе совет директоров «Фосагро» рекомендовал промежуточные дивиденды на уровне 33 руб. на акцию. В этом году компания уже трижды выплачивала дивиденды: 48 руб. в феврале, 18 руб. в июне и 78 руб. в июле.
«Русгидро» увеличила чистую прибыль в I полугодии в 1,6 раза
Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО в I полугодии выросла в 1,6 раза год к году — до 46,8 млрд руб., сообщила компания 27 августа. Выручка выросла на 7,2 %, до 193,9 млрд руб., EBITDA — на 33,3 %, до 67,7 млрд руб. Как отмечает компания, на результаты компании повлияли увеличение выработки электроэнергии из-за повышенного притока в большинство водохранилищ ГЭС, а также рост электропотребления на Дальнем Востоке. Отношение чистого долга к EBITDA за 6 месяцев снизилось с 1,65x до 1x.
Почему это важно
В день выхода отчёта акции «Русгидро» даже немного подешевели: это может быть связано с тем, что инвесторы покупали акции накануне. 26 августа бумаги компании выросли на 3,5 %. Рост финансовых показателей может быть связан с тем, что I полугодие 2019 года было не слишком удачным для компании. Снижение долговой нагрузки позволит компании реализовывать инвестпроекты, в частности, проекты на Дальнем Востоке по ДПМ-2.
РЖД может выпустить социальные облигации
ОАО РЖД рассматривает возможность выпуска социальных облигаций, сообщил в интервью «РИА Новости» генеральный директор компании Олег Белозёров. Деньги от выпуска социальных облигаций направляются на общественно значимые проекты. На какие цели деньги может направить РЖД, Белозёров не уточнил. Он отметил, что РЖД постоянно прорабатывает новые инструменты финансирования, и напомнил, что в прошлом году РЖД стало первой компанией из России, разместившей «зелёные» еврооблигации на международном рынке. Также РЖД первые выпустило вечные бонды.
Почему это важно
Первый проект с применением социальных облигаций в России был запущен в июне 2019 года: 60 млн руб. были направлены на улучшение школьного образования в республике Саха (Якутия). ВЭБ.РФ рассчитывает, что к 2024 году таких проектов будет 10, а общий объём привлечённых средств — 2 млрд руб. Если РЖД выпустит свои социальные облигации и опыт окажется успешным, это может привести к тому, что другие компании тоже задумаются о выпуске таких бондов.
МосБиржа сформировала новые базы расчёта индексов акций
Депозитарные расписки Mail.ru Group, Qiwi, обыкновенные акции «Петропавловска» и «Россетей» войдут в состав базы расчёта Индексов МосБиржи и «РТС» c 18 сентября, сообщила биржа 27 августа. Таким образом, общее число бумаг в индексах увеличится до 42. Кроме того, Mail.ru Group и «Петропавловск» также включаются в базу расчёта Индекса акций широкого рынка, который покинет РБК. База расчёта Индекса голубых фишек останется без изменений. Также биржа обновила значения коэффициентов free-float для ценных бумаг ряда эмитентов.
Почему это важно
Включение бумаг компаний в индексы МосБиржи может увеличить спрос на их акции со стороны пассивных инвесторов. Бумаги Qiwi на открытии и в первые два часа торгов 27 августа подорожали на 1,5 %, Mail.ru Group — на 5,2 %, «Петропавловска» — на 1,4 %, «Россетей» — на 1,7 %.
Из Dow Jones уберут старейшего участника
ExxonMobil будет исключена из индекса Dow Jones Industrial Average 31 августа, сообщил в понедельник, 24 августа, WSJ со ссылкой на индексного провайдера S&P Dow Jones Indices. Нефтяная компания присутствовала в индексе с 1928 года — дольше всех остальных компаний, уточняет издание. Также индекс покинут фармацевтическая компания Pfizer и поставщик вооружений Raytheon. Их место займут поставщик облачного программного обеспечения Salesforce, биотехнологическая компания Amgen и конгломерат Honeywell International.
Изменение индекса вызвано решением Apple разделить свои акции в соотношении 4 к 1, из-за которого вес компании в индексе уменьшен: в Dow Jones компании взвешиваются по ценам акций, отмечает WSJ.
Почему это важно
Акции ExxonMobil, как и Pfizer, с 24 августа торгуются на Московской бирже. Хорошая новость в том, что выбывание из индекса Dow Jones не должно в долгосрочной перспективе отразиться на их котировках: по данным WSJ, под управлением индексных фондов, привязанных к Dow Jones, находится только $31,5 млрд. Для сравнения, к S&P 500 — $11,2 трлн.
Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков вновь обновила минимум
Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 банков России по объёму депозитов физлиц в рублях по итогам второй декады августа вновь упала до рекордно низкого уровня — 4,45 % против 4,52 % в первой декаде, сообщил Банк России. С начала 2020 года она снизилась на 1,56 процентного пункта с 6,01 % в третьей декаде декабря 2019 года.
Почему это важно
Этот показатель служит ориентиром для российского рынка вкладов. Банк России рекомендует банкам привлекать средства населения под ставку не больше, чем значение этой ставки плюс 2 процентных пункта. Снижение показателя, вероятно, приведёт к дальнейшему снижению ставок по вкладам и повышению привлекательности облигаций.