Как с помощью биржевых фондов заработать на социально ответственных компаниях
Поделиться:
Социально ответственные инвестиции — тренд на мировых рынках. Всё больше инвесторов, особенно среди молодого поколения, выбирают компании из соображений не только выгоды, но и морали. Спрос рождает предложение, и на МосБирже уже можно выбрать несколько биржевых паевых инвестиционных фондов для ответственного инвестирования.
Биржевой фонд ответственных инвестиций (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Ответственные инвестиции»)
Тикер: SBRI
Ответственное, или ESG-инвестирование (от англ. Environmental, social, and corporate governance) подразумевает, что компания оценивается по трём направлениям: экология, социальное развитие, корпоративное управление.
Примеры ESG-факторов (по версии аудиторской компании EY; pdf):
Экологические
- Изменение климата
- Выбросы парниковых газов
- Истощение природных ресурсов, в том числе нехватка питьевой воды
- Отходы и загрязнение
- Обезлесение
Социальные
- Условия труда, включая рабовладение, детский труд
- Местные сообщества
- Охрана здоровья и безопасность
- Гендерное равенство
Управленческие
- Вознаграждение топ-менеджмента
- Взяточничество и коррупция
- Политическое лобби и пожертвования
- Структура и гендерный состав совета директоров
- Налоговая стратегия
БПИФ ответственных инвестиций от АО УК «Первая» нацелен на следование за «Индексом МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности». Он включает акции компаний, показавших лучшую динамику в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности.
Каждый год РСПП (Российский союз промышленников и предпринимателей) оценивает компании по нескольким десяткам ESG-показателей: затраты на обучение персонала, расходы на защиту окружающей среды, наличие этического кодекса и др.
Структура фонда (по состоянию на 30.06.2022)
Структура по секторам
| Сектор | Доля, % |
|---|---|
| Энергоносители | 24,2 |
| Природные ресурсы | 22,6 |
| Электроэнергетика | 16,9 |
| Коммуникации | 15,8 |
| Финансы | 12,5 |
| Товары повседневного спроса | 3,9 |
| Товары длительного спроса | 3,5 |
| Денежные средства | 0,6 |
Источник: АО УК «Первая»
10 крупнейших позиций
| Компания | Доля, % |
|---|---|
| Интер РАО ЕЭС | 6,6 |
| «РусГидро» | 5,7 |
| АФК «Система» | 5,6 |
| «Газпром» | 5,1 |
| МТС | 5,1 |
| «Ростелеком» | 5,1 |
| «ФосАгро» | 4,9 |
| ФСК ЕЭС | 4,6 |
| «Транснефть» прив. | 4,4 |
| Московская биржа | 4,3 |
Источник: АО УК «Первая»
Фонд халяльных инвестиций (Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Первая — Фонд Халяльные инвестиции»)
Тикер: SBHI
Нормы ислама запрещают инвестиции во многие виды активов. Например, облигации, фьючерсы и другие спекулятивные инструменты. А также в компании, которые занимаются производством и реализацией свинины, табачной, алкогольной продукции, так или иначе связанные с оружием или игорным бизнесом, некоторыми финансовыми услугами, и т.д. Также под запрет подпадают компании с высокой долговой нагрузкой — кредиты относятся, с точки зрения ислама, к ростовщическим инструментам.
Фонд от АО УК «Первая» инвестирует в акции компаний, соответствующих нормам шариата. Халяльное инвестирование — вид социально ответственного инвестирования, поэтому фонд относится к ESG-фондам по критерию Social.
Индекс исламских инвестиций рассчитывает МосБиржа. В его состав включены акции компаний, прошедших проверку наблюдательным советом шариатского комитета из представителей Global Islamic Financial Services Firm, ведущей мировой аудиторской, консалтинговой организации, на соответствие нормам шариата, нормам международных стандартов и правилам шариат-комплаенса.
Структура фонда (по состоянию на 30.06.2022)
Структура по секторам
| Сектор | Доля, % |
|---|---|
| Природные ресурсы | 43,8 |
| Энергоносители | 32,6 |
| Товары длительного спроса | 11 |
| Коммуникации | 10,7 |
| Электроэнергетика | 1,4 |
| Денежные средства | 0,5 |
Источник: АО УК «Первая»
10 крупнейших позиций
| Компания | Доля, % |
|---|---|
| «Новатэк» | 11,7 |
| «Татнефть» | 10,9 |
| Yandex | 10,6 |
| «Лукойл» | 10 |
| НЛМК | 9,6 |
| «Алроса» | 9,5 |
| «Норильский никель» | 9 |
| «Северсталь» | 8,8 |
| ММК | 6,8 |
| Fix Price Group | 6,5 |
Что учесть инвестору при покупке «ответственного фонда»
Совокупная комиссия у обоих фондов (SBHI и SBRI) составляет не более 1% от стоимости активов в год. Она включает вознаграждение за управление и инфраструктурные расходы (комиссии спецдепозитария, регистратора, аудитора). При этом размер фактической комиссии для инвестора может быть меньше. К примеру, у фонда SBRI в 2021 году она составила 0,88%. Более подробно с информацией о размере комиссии можно ознакомиться на страницах фондов (SBRI и SBHI).
Вложения в БПИФы дают право на налоговые льготы. Так, если инвестор владел паями более трёх лет, то он освобождается от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с возможной прибыли от роста стоимости пая. Максимальная сумма прибыли, которая освобождается от налога, составляет 3 млн рублей в год.
Что ещё почитать
Всё больше российских и зарубежных инвесторов и аналитиков обращают внимание на ESG-критерии при оценке компаний. О том, как ответственные инвестиции набирают популярность, мы подробнее рассказывали здесь.
Некоторые компании и государственные органы, в том числе в России, выпускают так называемые социальные облигации. Несколько примеров мы собрали в этой статье.
Западные и российские компании также выпускают зелёные облигации, средства от которых идут на экологические проекты. Могут ли инвесторы на этом заработать, читайте тут.