Главные приемы технического анализа
Поделиться:
Изучая биржевые графики, инвесторы прогнозируют краткосрочное изменение стоимости ценных бумаг и определяют оптимальный момент для их продажи или покупки. Это называется техническим анализом. Он основан на математике, но даже начинающий инвестор может его использовать благодаря таким программам, как QUIK: в ней работают трейдеры-клиенты Сбербанка. Мы изучили популярные методы технического анализа и выбрали 4 самых полезных.
Линии тренда
Что это: прямая линия, построенная на графике через последовательные значения цен. Она демонстрирует направление изменения цены акций во времени. Чем чаще эта линия соприкасается с максимальными или минимальными ценами либо приближается к ним и чем дольше она продолжается без пробоев — тем более значим тренд, то есть тенденция изменения цены. Пробой — это выход минимальной цены на графике за пределы линии тренда.
Как построить: читайте в разделе 4.3.1 руководства пользователя QUIK.
Как анализировать: линия тренда показывает направление, в котором меняется стоимость бумаги. Если линия наклонена вниз и долго не пробивается — цена акции устойчиво падает. Если вверх — устойчиво растет. Нередко это означает, что тренд продержится еще какое-то время, в течение которого можно принять решение о покупке или продаже акций.
Кто придумал технический анализ
Знаменитые «японские свечи» — интервальные графики изменений цен — придумали торговцы риса в XVIII веке. Основу современного технического анализа в начале XX века заложил Чарльз Доу, основатель Wall Street Journal и индекса Доу-Джонса. Инструменты анализа, разработанные им и его последователями, получили название теория Доу.
Именно в этой теории сформулированы принципы трендов. Доу считал, что тренд проходит 3 фазы: накопления, участия и реализации. В первой фазе активны самые опытные инвесторы, обладающие значимой информацией о ценной бумаге, — они начинают торговать ею вопреки мнению рынка. Во второй фазе вступают трейдеры, использующие технический анализ: первая фаза дает им графики для исследований. Наконец, в третьей фазе тренд распознает весь рынок. Теория подразумевает, что благодаря техническому анализу можно выгодно инвестировать в бумагу еще до того, как вокруг нее возникнет ажиотаж.
Модели продолжения/консолидирования
Что это: геометрические фигуры, которые строят на отрезке графика: треугольники, прямоугольники, флаги и вымпелы. Они помогают определить целевую цену для своей стратегии. Треугольники демонстрируют борьбу покупателей и продавцов в течение нескольких дней. Прямоугольники показывают паритет в этой борьбе, которая держит цену в пределах его горизонтальных сторон: это может продолжаться в течение года. Флаги и вымпелы отражают краткосрочные явления: флагшток показывает резкий рост цены, а прямоугольный или треугольный флаг — срединную точку этой цены.
Как построить: выберите в QUIK инструменты «Прямоугольник» и «Треугольник», а затем выстроите их на нужном участке графика. Во время рисования на осях появятся метки цены и времени, соответствующие углам фигур. Подробнее — в разделе 4.3.2 руководства пользователя QUIK.
Как анализировать: треугольники показывают максимальную или минимальную цену в течение периода борьбы на рынке, по сути это небольшой тренд. Прямоугольник — признак стабильности торгов вокруг одной цены. Флаги и вымпелы помогают определиться с новой равновесной ценой после резкого скачка. Полученные этими построениями цены могут быть использованы в торговых стратегиях — их можно брать за цель по цене в ближайшее от фигуры время.
Индекс относительной силы (RSI)
Что это: показатель силы тренда на определенный актив. Учитывает только прошлую цену конкретной бумаги.
RSI рассчитывают по формуле:
RS — относительная цена — это отношение средних значений верхних и нижних цен закрытия за определенный период:
Как считать: в QUIK инструмент RSI доступен во вкладке «График».
Как анализировать: если значение RSI находится в пределах 70-100 — ценную бумагу слишком активно покупают, а значит, нужно быть осторожным с ее приобретением по текущей цене. Если RSI в пределах 0-30 — многие инвесторы избавляются от бумаги, а значит, продавать ее вместе со всеми рискованно. Значения в пределах 20-30 и 70-80, скорее всего, означают пики роста или снижения: можно предположить, что за ними цена изменится в обратном направлении.
Схождение/расхождение скользящих средних (MACD)
Что это: линии, которые описываются математической функцией «скользящих средних». Они показывают среднюю величину цены за несколько предыдущих периодов. Метод позволяет определить направление тренда и момент его изменения в определенном отрезке времени.
Как построить: в версии QUIK для ПК можно построить 4 таких линии: простую, экспоненциальную, объемно-зависимую и сглаженную. Каждая из них по-разному реагирует на изменение цены. Для анализа длительных периодов достаточно простой линии.
Как анализировать: в какую сторону движется простая линия, туда и направлен тренд. Благодаря этой информации можно строить гипотезы о том, когда закончится текущий тренд, и принимать решения о продаже или покупке акций по прогнозной цене.
Полосы Боллинджера
Что это: полосы, которые образуются между тремя линиями: двумя предельными и одной скользящей средней. Этот метод позволяет видеть на графике диапазон цен, которые можно считать нормальными.
Как построить: в QUIK полосы Боллинджера можно строить автоматически по заданному временному периоду.
Как анализировать: полосы Боллинджера анализируют по двум параметрам. Во-первых, ширина полос отражает отклонения стоимости бумаги: чем шире полосы, тем более волатильна цена. Во-вторых, момент, когда график цен выходит за пределы полос, означает: цены начинают меняться активнее обычного, а значит, акции пора продавать или покупать.
Чтобы прогнозы были точнее, технический анализ применяют в связке с фундаментальным анализом, который учитывает влияние макроэкономических показателей, данных отчетности компаний и других рыночных факторов. О фундаментальном анализе мы тоже расскажем.