Варианты инвестирования на год, на три года и на долгий срок

Инвестировать до конца года — можно выбрать облигации

ОФЗ (облигации федерального займа) — самый надёжный инструмент на российском фондовом рынке, но его доходность лишь немногим превышает инфляцию, которая составила 8,7% в годовом выражении по итогам января 2022 года. Большую доходность могут показать корпоративные облигации, но и риски по ним серьёзнее.

Аналитики SberCIB советуют инвесторам в 2022 году, с учётом того что цены долгосрочных облигаций будут под давлением, выбирать короткие корпоративные выпуски либо ОФЗ с плавающим купоном, например ОФЗ серий 29015, 29019, 24021, или так называемые флоутеры (от англ. floater). При росте инфляции купон по таким облигациям увеличивается, компенсируя снижение цены в случае роста инфляции, что даёт инвесторам защиту от инфляции.

В 2022 году Федеральная резервная система (ФРС) США начинает повышать ключевую ставку. В ожидании этого доходность корпоративных облигаций, к примеру на МосБирже, уже выросла в среднем с 9% в начале года до 10,21% (по данным на 11 февраля 2022 года).

Вот на какие корпоративные облигации обращают внимание аналитики SberCIB (здесь и далее — данные на декабрь 2021-го). Это бумаги надёжных эмитентов с низкой вероятностью невыплат по обязательствам.

Топ рублёвых облигаций от аналитиков SberCIB

Источник: SberCIB

Еврооблигации, номинированные в долларах и евро, помогут снизить валютные риски. Аналитики SberCIB составили подборку таких бумаг.

Топ еврооблигаций от аналитиков SberCIB

Источник: SberCIB

Инвестировать на три года — облигации + немного акций

В этом случае можно задуматься о том, чтобы добавить в свой портфель акции. Их соотношение с облигациями зависит от склонности инвестора к риску. Консервативный инвестор, для которого временное снижение стоимости портфеля некомфортно, может направлять в акции небольшую долю своего портфеля.

Как показывает статистика Fidelity, снижение американского рынка акций больше чем на 20% происходит в среднем раз в семь лет. ​​При этом падение рынков в среднем продолжается 431 день, а их восстановление может быть долгим. Как подсчитали в инвесткомпании GMO, в самых экстремальных случаях, например при схлопывании сильных пузырей на американском рынке акций, до средних значений доходности (около 6% в год) рынки могут восстанавливаться десятилетиями.

При этом если в портфеле инвестиций акции занимают небольшую долю (скажем, 20%), то уменьшение их стоимости на 20% означает, что общий портфель снизится только на 4%.

Консервативные инвесторы со средним горизонтом инвестирования могут добавить в свой портфель дивидендные акции. Как правило, это компании с устоявшимся бизнесом. Классические примеры на Западе — Intel и Exxon Mobil. Такие компании, по сравнению с быстрорастущими компаниями вроде Netflix и Tesla, в меньшей степени подвержены риску роста ставок.

Ниже — список дивидендных бумаг от аналитиков SberCIB. Дивидендная доходность по некоторым бумагам может быть сопоставима с облигационной, и потому этот класс активов лучше защищён от рыночной волатильности по сравнению с другими акциями, отмечают аналитики.

Топ российских дивидендных акций от аналитиков SberCIB

Источник: SberCIB

Топ иностранных дивидендных акций от аналитиков SberCIB

Источник: SberCIB

Больше трёх лет — больше акций, меньше облигаций

Чем длиннее горизонт, тем более рискованную стратегию при прочих равных, например склонности к риску, инвестор может себе позволить и выделить большую долю своего портфеля, допустим, на акции быстрорастущих компаний. Когда вы инвестируете в акции на длительный срок, вам нужно оценить бизнес компании, — как он развивается, насколько велика долговая нагрузка. Для инвесторов, у которых нет времени на самостоятельное изучение перспектив компаний, подойдут так называемые голубые фишки — акции самых крупных и надёжных компаний.

Всегда стоит помнить, что акции — это рискованный инструмент: их стоимость может снижаться, особенно на краткосрочном интервале. Как подсчитали в BofA (этот отчёт есть у редакции) на основе данных за 1929–2021 гг., вероятность получить негативную доходность при инвестициях в американские акции на горизонте одного квартала составляет 32%, одного года — 26%. А на горизонте 10 лет — всего 6%.

Вероятность отрицательной доходности на основе данных по индексу S&P 500 c 1929 года, %

Источник: BofA

Что ещё почитать