Как инвестировать в облигации
Понятно объясняем, что такое облигации, как на них можно заработать и потерятьДля правительств и крупных компаний облигации — это способ найти деньги на развитие, заняв под процент у частных лиц или других компаний. Это выгоднее, чем брать кредит в банке. Поэтому облигации называют долговыми ценными бумагами.
Покупаете облигацию — как бы даёте в долг организации, её выпустившей (эмитенту), на определённое время (оно называется периодом обращения). Проценты (купоны) эмитент выплачивает регулярно в течение всего периода обращения облигации. В конце срока обращения эмитент обязан выкупить (погасить) все свои облигации по той же цене, по которой он их выпустил (по номиналу). При желании облигацию можно продать на бирже раньше срока погашения.
Российские компании могут выпускать облигации в долларах, швейцарских франках, евро, иногда даже в юанях. Во всех случаях это называется еврооблигациями. Просто так сложилось.
Большинство облигаций на российском рынке выпускаются номиналом 1000 рублей. После того как облигации выпущены, владельцы могут свободно их перепродавать друг другу и цена облигации становится рыночной, то есть может расти и падать — в зависимости от спроса на них.
1000 ₽
номинал большинства облигаций на российском рынкеВыпускают облигации на разные сроки: чаще всего — от 1 года до 5 лет, хотя бывают и более «длинные» облигации. Встречаются также бессрочные облигации, срок погашения которых заранее не обозначен.
Купоны — регулярные выплаты по облигациям, как правило, происходят раз в полгода, но бывает, что и раз в квартал. Чтобы облигации можно было сравнивать между собой, купоны измеряют в процентах годовых.
Например: компания платит по облигации номинальной стоимостью 1 тысяча рублей два раза в год по 40 рублей. Соответственно, доходность таких вложений составит (40+40)/1000×100% = 8% годовых.
Облигации — консервативные ценные бумаги. Прежде всего в них инвестируют те, кто хочет заработать больше, чем на банковском вкладе, но не готов рисковать, вкладывая в акции. Выплаты по купонам зафиксированы, поэтому облигации, в отличие от акций, приносят деньги и во время роста экономики, и в кризис. Но и доходность облигаций меньше, чем может быть у акций. Реальная доходность акций в США — 6,6% годовых, а облигаций — 2% с учётом инфляции. С 2003 по 2020 год реальная доходность акций в России (по индексу МосБиржи, без учёта дивидендов) — 13% годовых, а ОФЗ — 3%.
3 %
с учётом инфляции реальная доходность облигаций в России за 2003-2020 годСамый простой способ заработать на облигациях — купить на бирже и держать до даты погашения. Вы будете получать по ним регулярные выплаты, а в конце срока обращения вам вернётся номинал.
Опытные инвесторы и профессиональные игроки рынка ценных бумаг также могут зарабатывать на росте рыночной стоимости облигаций, но это крайне сложная стратегия. Самый простой путь инвестировать в облигации — купить долю в специальном фонде — ETF, который состоит из множества облигаций, отобранных профессиональными управляющими. О том, как устроены такие фонды, — следующий урок.
