Инвестировать можно непосредственно в акции компаний, а можно в акции специальных фондов, которые вложили деньги во множество компаний. Акции фондов растут или падают вместе с совокупной стоимостью акций, входящих в фонд.

Обычно фонды формируют свой портфель по какому-либо принципу, к примеру, включают в него акции всех 500 крупнейших компаний США. Тогда стоимость акций фонда повторяет движение всего американского рынка акций.

Есть фонды с более узким фокусом, например на добывающие компании или высокие технологии. Если вы не хотите самостоятельно выбирать акции или облигации, вы можете инвестировать в такие фонды.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds). Акции этих фондов продаются на бирже, их стоимость зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы: акции, облигации, золото, паи (части) других закрытых фондов и др.

Наличие большого числа ценных бумаг позволяет фондам снизить нерыночные риски. Например, если акции одной из компаний резко упадут, это, скорее всего, не сильно скажется на стоимости всего фонда. Таким образом, фонды избавляют от необходимости выбирать отдельные акции и компании.

Они похожи на биржевые фонды. Но в отличие от ETF, паи ПИФов не обращаются на бирже. Купить и продать паи можно напрямую у управляющей компании или организации-агента (скорее всего, это банк).

По сути, ПИФы — это общий котел, в который множество инвесторов вкладывает деньги. Инвестициями активов фонда за комиссию занимается управляющая компания. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией Центробанка.

Но есть и более важное отличие от ETF: если биржевые фонды просто повторяют один из индексов, то УК занимаются активным управлением: управляющие пытаются показать доходность выше рынка или определённого ориентира — бенчмарка.

Статистика по американскому рынку показывает, что это получается у немногих: если учесть реальную доходность для инвесторов (за вычетом комиссии), только 25% активно управляемых фондов в 2016–2020 годах превзошли рост рынка. Комиссия управляющих составляет 3–4% в год (обычно 2% от внесенных средств + 20% от прибыли), поэтому долгосрочному инвестору, как правило, выгоднее потратить немного времени и самому составить портфель. Комиссия, которую возьмёт брокер за операцию, будет ниже.

Если фонд инвестирует в российские акции, то бенчмарк (ориентир) — индекс МосБиржи полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов), если в сектор электроэнергетики — то соответствующий отраслевой индекс. Предыдущая доходность не гарантирует прибыли в будущем, но может говорить о профессионализме управляющих.

Поэтому у активно управляемых ПИФов комиссия больше, чем у биржевых фондов: по данным сайта МосБиржи, 3–5% и 0,9–1,5% соответственно от стоимости внесённых активов.