Курс

Как инвестировать сразу во всё

ETF и биржевые фонды: звучит сложновато, а на деле ещё проще, чем сами акции

Инвестировать можно непосредственно в акции компаний, а можно в акции специальных фондов, которые вложили деньги во множество компаний. Акции фондов растут или падают вместе с совокупной стоимостью акций, входящих в фонд.

Обычно фонды формируют свой портфель по какому-либо принципу, к примеру, включают в него акции всех 500 крупнейших компаний США. Тогда стоимость акций фонда повторяет движение всего американского рынка акций.

Есть фонды с более узким фокусом, например на добывающие компании или высокие технологии. Если вы не хотите самостоятельно выбирать акции или облигации, вы можете инвестировать в такие фонды.

Биржевые инвестиционные фонды, или ETF

ETF — биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds). Акции этих фондов продаются на бирже, их стоимость зависит от изменения индекса, к которому привязаны собранные в него активы: акции, облигации, золото, паи (части) других закрытых фондов и др.

Наличие большого числа ценных бумаг позволяет фондам снизить нерыночные риски. Например, если акции одной из компаний резко упадут, это, скорее всего, не сильно скажется на стоимости всего фонда. Таким образом, фонды избавляют от необходимости выбирать отдельные акции и компании.

ETF — это зарубежные фонды, вкладывающие деньги в ценные бумаги иностранных компаний. Их аналогом в России выступают биржевые паевые инвестиционные фонды — БПИФы. В начале 2021 года инвесторам на МосБирже были доступны 59 ETF и БПИФов.

59

ETF и БПИФов доступны инвесторам на МосБирже в начале 2021 года
Паевые инвестиционные фонды

Они похожи на биржевые фонды. Но в отличие от ETF, паи ПИФов не обращаются на бирже. Купить и продать паи можно напрямую у управляющей компании или организации-агента (скорее всего, это банк).

По сути, ПИФы — это общий котел, в который множество инвесторов вкладывает деньги. Инвестициями активов фонда за комиссию занимается управляющая компания. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией Центробанка.

Но есть и более важное отличие от ETF: если биржевые фонды просто повторяют один из индексов, то УК занимаются активным управлением: управляющие пытаются показать доходность выше рынка или определённого ориентира — бенчмарка.

Статистика по американскому рынку показывает, что это получается у немногих: если учесть реальную доходность для инвесторов (за вычетом комиссии), только 25% активно управляемых фондов в 2016–2020 годах превзошли рост рынка. Комиссия управляющих составляет 3–4% в год (обычно 2% от внесенных средств + 20% от прибыли), поэтому долгосрочному инвестору, как правило, выгоднее потратить немного времени и самому составить портфель. Комиссия, которую возьмёт брокер за операцию, будет ниже.

На какие ориентиры доходности равняются фонды

Если фонд инвестирует в российские акции, то бенчмарк (ориентир) — индекс МосБиржи полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов), если в сектор электроэнергетики — то соответствующий отраслевой индекс. Предыдущая доходность не гарантирует прибыли в будущем, но может говорить о профессионализме управляющих.

Для включения в фонды выбираются те активы, у которых есть хороший потенциал роста. И если активы инвестируются удачно, то стоимость паёв растёт. На этом и зарабатывают их держатели.

Поэтому у активно управляемых ПИФов комиссия больше, чем у биржевых фондов: по данным сайта МосБиржи, 3–5% и 0,9–1,5% соответственно от стоимости внесённых активов.

Кажется, что комиссия не такая большая, но она может значительно снижать доходность инвестиций с учётом сложного процента. Если вы готовы потратить несколько часов в год на самостоятельное управление своим портфелем, то можно хорошо сэкономить на комиссиях. Например, вот так будет выглядеть график доходности с комиссией 3%:

Комиссия от стоимости внесенных активов по данным МосБиржи:
3-5% — ПИФы
0,9-1,5% — биржевые фонды
График сложного процента с учётом комиссии
chart
К содержанию

Мы используем файлы cookie

Это поможет нам улучшить работу сайта. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь с нашей политикой использования cookie.