Курс

Как составить стратегию, которая приведет к цели

Какие бумаги покупать, чтобы прийти к своей цели? Здесь нужна грамотная личная стратегия. У всех умных инвесторов она есть.

Поняв, как работают акции и облигации, можно решить сколько, когда и какие инструменты покупать, чтобы достичь свои инвестиционные цели. Это и есть стратегия. В зависимости от вашей готовности к риску и горизонта инвестирования, стратегия может долгосрочная или спекулятивная.

Долгосрочная стратегия

Большинство частных инвесторов выбирают долгосрочную стратегию («купи и держи»): покупают облигации или акции (в зависимости от своей склонности к риску), ждут роста их стоимости.

Долгосрочная стратегия самая надежная: цена акций на коротком горизонте может колебаться из-за новостей, но в целом фондовый рынок растет вместе с мировой экономикой.

Следуя этой стратегии, зарабатывать можно не только на росте котировок, но и на дивидендах — прибыли, которую компания распределяет среди акционеров. Даже если у вас всего одна акция, то свою долю вы обязательно получите — её переведут на брокерский счёт.

Некоторые инвесторы специально покупают акции компаний, которые традиционно платят большие дивиденды. Основа их подхода — изучение дивидендных политик. Это специальные документы, в которых написано, по какому принципу компания платит акционерам.

Спекулятивная стратегия

Профессиональные биржевые трейдеры и некоторые частные инвесторы пытаются заработать на краткосрочном изменении цен на акции. Для этого они совершают много операций — иногда даже в течение дня, зарабатывая по несколько рублей со сделки.

Однако исследование, проведённое в 1992–2006 годах на основе данных из Тайваня, где популярна биржевая торговля, показало, что подавляющее большинство (85%) трейдеров, торгующих на горизонте одного дня (дей-трейдеры), делают это себе в убыток. В более поздней версии исследования, выпущенной в 2013 году, говорилось, что только 1% трейдеров способны обгонять рост рынка.

1 %

трейдеров способны обгонять рост рынка

Аналогичное исследование, проведённое в Бразилии в 2013–2015 годах, показало, что только 3% дей-трейдеров оказывается в плюсе.

Что такое риск

Если мы покупаем какой-либо актив в расчёте, что его стоимость вырастет, например квартиру или акции, то риск — это вероятность, что наш актив не подорожает, подешевеет или совсем обесценится к тому моменту, когда мы планировали его продать. То есть его цена изменится не так, как мы рассчитывали. Чем сильнее способна измениться цена актива, тем более он рискованный. Или, например, когда мы даём в долг, рассчитывая вернуть свои деньги с процентами, риск в том, что заёмщик не сможет отдать долг.

Риск может реализоваться по нескольким причинам. Например, у компании могут начаться проблемы, и инвесторы начнут распродавать её акции. Вы планировали продать их по одной цене, но после плохих новостей они стоят уже гораздо меньше. Это пример так называемого нерыночного риска — то есть связанного не с рынком в целом, а с конкретной инвестицией.

А бывают такие моменты, когда в цене падают все или почти все активы одного или нескольких классов. Такое обычно происходит, когда инвесторы начинают паниковать и продают всё, как, к примеру, в разгар мирового финансового кризиса осенью 2008 года. Это называют рыночным риском.

Что такое надёжная инвестиция

Надёжными называют активы, которые не могут сильно и быстро измениться в цене. Например, рубль по отношению к доллару может запросто вырасти или упасть на 10% всего за неделю — это актив с невысокой надёжностью. А ценам на квартиры нужно несколько месяцев, чтобы измениться на столько же. Значит, инвестиции в недвижимость потенциально более надёжны — быстро и намного квартиры вряд ли подешевеют.

Рейтинг активов по уровню риска*

— Государственные облигации— Облигации небольших компаний— Акции крупнейших компаний— Акции небольших компаний

*от менее рискованных к более рискованным и потенциально более доходным инструментам

С другой стороны, рубли на иностранную валюту можно обменять очень быстро, а с квартирой всё может затянуться надолго. В кризис можно долго искать покупателей, а в итоге ещё придётся уступить в цене. Возможность быстро перевести актив в деньги без потерь называют высокой ликвидностью. Соответственно, активы с низкой ликвидностью — те, которые придётся долго переводить в деньги или делать это с большим дисконтом.

Пример надёжного актива с высокой ликвидностью — депозит с возможностью досрочного снятия части денег. Вклады размером до 1,4 млн рублей гарантированы государством, при этом если вам вдруг понадобились деньги (например, на экстренные медицинские траты), то можно забрать вложенные деньги без потери процентов.

На фондовом рынке есть большой выбор инструментов, различающихся по соотношению риска и потенциальной доходности. Так, наименее рискованные — облигации, которые выпускают государства. Государство не заплатит по своим долгам только в крайних случаях.

Реальная годовая доходность разных инструментов
chart
Насколько сильно можно рискнуть ради большей прибыли

Портфель составляется исходя из того, через сколько вам понадобятся инвестированные деньги. Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть доля инструментов с большим риском (акций или паевых или биржевых фондов, инвестирующих в акции).

Например, если вы планируете жить на деньги от инвестиций уже сейчас или в ближайшие годы, рисковать нельзя. Выбирайте облигации с коротким сроком до погашения, самые надёжные из них — государственные. Если ваш горизонт инвестирования — 3–5 лет и больше, можете часть денег инвестировать в акции крупных и надёжных компаний. Падение стоимости акций, если оно произойдёт, за это время уже может быть компенсировано.

Чем ближе достигаемая цель, тем больше активов можно переводить в менее рисковые инструменты. Допустим, вы инвестируете на прибавку к пенсии. Этими деньгами вы не можете рисковать. Поэтому по мере приближения к выходу на пенсию увеличивайте долю облигаций и уменьшайте долю акций.

Чем ближе достигаемая цель, тем больше активов можно переводить в менее рисковые инструменты.

Один из самых распространённых принципов: доля надёжных инструментов (облигаций, ETF облигаций и ПИФов облигаций) должна равняться возрасту инвестора. Остальное можно вкладывать в более рискованные активы — акции. Например, если вам 35 лет, то можете вложить в облигации 35% своего инвестпортфеля, а оставшиеся 65% — в акции. Чем моложе инвестор, тем больший уровень риска он может себе позволить, потому что на долгом горизонте инвестирования сглаживаются потери от временных падений рынка.

Это правило не учитывает склонность к риску. Если временное снижение размера вашего портфеля на 20% уже катастрофично (такое падение, например, на американском фондовом рынке происходит в среднем раз в 7 лет) и вы знаете, что вы склонны к импульсивным действиям, лучше не вкладывать все деньги в акции. Если будете продавать акции при первом падении — доходность будет ниже, чем если вы просто будете ждать, пока акции снова подорожают.

Узнайте, какой уровень риска подходит в вашей ситуации

От того, какой уровень риска для вас приемлем, зависит выбор инвестиционных инструментов. Пройдите этот, что лучше понять, насколько вам стоит быть осторожными. Отвечайте честно — в тесте нет правильных и неправильных ответов.
1 / 4
Какой у вас опыт инвестирования?
Никакого, пользуюсь только банковскими вкладами.
Нет опыта самостоятельных инвестиций, но понимаю, как работают акции и облигации.
Есть опыт самостоятельных инвестиций, но чаще всего я следую советам.
Продолжайте развиваться: пройдите онлайн-курсы, подпишитесь на блоги опытных инвесторов и читайте статьи на Инвестиции.Доходчиво.
К содержанию

Мы используем файлы cookie

Это поможет нам улучшить работу сайта. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь с нашей политикой использования cookie.