Поняв, как работают акции и облигации, можно решить сколько, когда и какие инструменты покупать, чтобы достичь свои инвестиционные цели. Это и есть стратегия. В зависимости от вашей готовности к риску и горизонта инвестирования, стратегия может долгосрочная или спекулятивная.

Большинство частных инвесторов выбирают долгосрочную стратегию («купи и держи»): покупают облигации или акции (в зависимости от своей склонности к риску), ждут роста их стоимости.

Следуя этой стратегии, зарабатывать можно не только на росте котировок, но и на дивидендах — прибыли, которую компания распределяет среди акционеров. Даже если у вас всего одна акция, то свою долю вы обязательно получите — её переведут на брокерский счёт.

Некоторые инвесторы специально покупают акции компаний, которые традиционно платят большие дивиденды. Основа их подхода — изучение дивидендных политик. Это специальные документы, в которых написано, по какому принципу компания платит акционерам.

Профессиональные биржевые трейдеры и некоторые частные инвесторы пытаются заработать на краткосрочном изменении цен на акции. Для этого они совершают много операций — иногда даже в течение дня, зарабатывая по несколько рублей со сделки.

Аналогичное исследование, проведённое в Бразилии в 2013–2015 годах, показало, что только 3% дей-трейдеров оказывается в плюсе.

Если мы покупаем какой-либо актив в расчёте, что его стоимость вырастет, например квартиру или акции, то риск — это вероятность, что наш актив не подорожает, подешевеет или совсем обесценится к тому моменту, когда мы планировали его продать. То есть его цена изменится не так, как мы рассчитывали. Чем сильнее способна измениться цена актива, тем более он рискованный. Или, например, когда мы даём в долг, рассчитывая вернуть свои деньги с процентами, риск в том, что заёмщик не сможет отдать долг.

Риск может реализоваться по нескольким причинам. Например, у компании могут начаться проблемы, и инвесторы начнут распродавать её акции. Вы планировали продать их по одной цене, но после плохих новостей они стоят уже гораздо меньше. Это пример так называемого нерыночного риска — то есть связанного не с рынком в целом, а с конкретной инвестицией.

А бывают такие моменты, когда в цене падают все или почти все активы одного или нескольких классов. Такое обычно происходит, когда инвесторы начинают паниковать и продают всё, как, к примеру, в разгар мирового финансового кризиса осенью 2008 года. Это называют рыночным риском.

Надёжными называют активы, которые не могут сильно и быстро измениться в цене. Например, рубль по отношению к доллару может запросто вырасти или упасть на 10% всего за неделю — это актив с невысокой надёжностью. А ценам на квартиры нужно несколько месяцев, чтобы измениться на столько же. Значит, инвестиции в недвижимость потенциально более надёжны — быстро и намного квартиры вряд ли подешевеют.

С другой стороны, рубли на иностранную валюту можно обменять очень быстро, а с квартирой всё может затянуться надолго. В кризис можно долго искать покупателей, а в итоге ещё придётся уступить в цене. Возможность быстро перевести актив в деньги без потерь называют высокой ликвидностью. Соответственно, активы с низкой ликвидностью — те, которые придётся долго переводить в деньги или делать это с большим дисконтом.

Пример надёжного актива с высокой ликвидностью — депозит с возможностью досрочного снятия части денег. Вклады размером до 1,4 млн рублей гарантированы государством, при этом если вам вдруг понадобились деньги (например, на экстренные медицинские траты), то можно забрать вложенные деньги без потери процентов.

На фондовом рынке есть большой выбор инструментов, различающихся по соотношению риска и потенциальной доходности. Так, наименее рискованные — облигации, которые выпускают государства. Государство не заплатит по своим долгам только в крайних случаях.

Портфель составляется исходя из того, через сколько вам понадобятся инвестированные деньги. Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть доля инструментов с большим риском (акций или паевых или биржевых фондов, инвестирующих в акции).

Например, если вы планируете жить на деньги от инвестиций уже сейчас или в ближайшие годы, рисковать нельзя. Выбирайте облигации с коротким сроком до погашения, самые надёжные из них — государственные. Если ваш горизонт инвестирования — 3–5 лет и больше, можете часть денег инвестировать в акции крупных и надёжных компаний. Падение стоимости акций, если оно произойдёт, за это время уже может быть компенсировано.

Один из самых распространённых принципов: доля надёжных инструментов (облигаций, ETF облигаций и ПИФов облигаций) должна равняться возрасту инвестора. Остальное можно вкладывать в более рискованные активы — акции. Например, если вам 35 лет, то можете вложить в облигации 35% своего инвестпортфеля, а оставшиеся 65% — в акции. Чем моложе инвестор, тем больший уровень риска он может себе позволить, потому что на долгом горизонте инвестирования сглаживаются потери от временных падений рынка.

Это правило не учитывает склонность к риску. Если временное снижение размера вашего портфеля на 20% уже катастрофично (такое падение, например, на американском фондовом рынке происходит в среднем раз в 7 лет) и вы знаете, что вы склонны к импульсивным действиям, лучше не вкладывать все деньги в акции. Если будете продавать акции при первом падении — доходность будет ниже, чем если вы просто будете ждать, пока акции снова подорожают.