Народные облигации ОФЗ-н: что это такое и стоит ли их покупать
Поделиться:
9 января 2020 года Минфин выпустил облигации федерального займа ОФЗ-н. Разбираемся, реально ли на них заработать.
Народные облигации ОФЗ-н — это облигации федерального займа для физических лиц: государство берёт в долг у населения на определенный срок и выплачивает за это проценты — купонный доход. В отличие от обычных ОФЗ, ОФЗ-н не торгуются на Московской бирже. Купить или продать народные облигации можно только через банки-агенты, назначенные Минфином. Продать эти ценные бумаги другому человеку нельзя.
Для российского бюджета выпуск ОФЗ-н как источник финансирования почти не важен. Например, при первом выпуске народных облигаций в 2017 году продано бумаг на сумму 15 млрд рублей при доходах бюджета в этом году 15 трлн рублей. Для сравнения, на 1 июня 2019 года в обращении находилось государственные облигации на сумму 8,6 трлн рублей. Власти рассматривают кампанию по продаже ОФЗ-н как способ привлечь больше физических лиц на фондовые рынки и повысить финансовую грамотность населения.
Облигации СССР
В СССР не было фондового рынка, однако государство выпускало облигации для займа денег у граждан. Последний выпуск 20-летних облигаций Советского Союза состоялся в 1982 году. После падения государства обязательства по ценным бумагам на себя взяла Россия. Из-за высокой инфляции начала 1990-х эти облигации не приносили дохода, однако до 2005 года их можно было обменять на российские ОФЗ. Облигации СССР выпускались огромным тиражом, сейчас их продают для коллекций за 100–200 рублей.
Как прошли первые выпуски ОФЗ-н
Всего было 4 выпуска народных облигаций:
| Выпуск | Объем эмиссии | Объем в обращении |
|---|---|---|
| №53001RMFS 24 апреля 2017 года и дополнительный — 6 июня 2017 года | 15 + 15 млрд рублей | 29,2 млрд рублей |
| №53002RMFS 11 сентября 2017 года | 15 млрд рублей | 9,1 млрд руб. |
| №53003RMFS 12 марта 2018 года и дополнительный — 15 января 2019 года | 20 + 5 млрд рублей | 16,8 млрд рублей |
Предпоследний выпуск продавали до 20 марта 2019 года. Номинал одной ценной бумаги — 1 тыс. рублей, срок обращения — 3 года. Купить их можно было в Сбербанке и ВТБ24 при открытии брокерского счета. Комиссия на приобретение ОФН-з составляла 1,5% при инвестировании до 50 тыс. рублей, 1% — при вложении 50-300 тыс. рублей и 0,5% при покупке на бумаг сумму от 300 тыс. рублей. Минимально можно было купить 30 облигаций, максимально — 15 тыс.
Купон по ОФЗ-н 2017 года выпуска выплачивается раз в полгода с повышением размера выплат на 0,5-1 процентный пункт: от 7,5% до 10,5% годовых. Во втором выпуске — от 7% до 10,1%, в третьем — от 6% до 8,6%. По замыслу министерства, эта схема мотивирует держателей облигаций не сдавать их назад банкам-агентам до окончания срока обращения. Кроме того, при сдаче ОФЗ-н назад менее чем через 1 год купонный доход не выплатят.
Средняя доходность ОФЗ-н первого выпуска за 3 года без учета комиссий составляет 8,94% годовых, второго — 8,41%, третьего — 7,32%. Так, народные облигации, выпущенные в апреле 2017 года, оказались выгоднее депозитов: средняя доходность рублевых вкладов на год в топ-30 банков составляла 6,25% в апреле 2017 года, 5,29 в апреле 2018 года и 5,72% в апреле 2019 года.
Купонный доход по государственным облигациям, в том числе народным, налогом не облагается. НДФЛ 13% придется заплатить только за разницу между ценой покупки облигации и ее номиналом. Цену, по которой продаются облигации, назначает раз в неделю Минфин — в зависимости цен на обычные ОФЗ. Как правило, облигации продают чуть дешевле номинала.
Согласно заявлению Минфина, основными покупателями ОФЗ-н были новые клиенты банков старше 60 лет. Облигации покупали в 70 городах, но 38% продаж пришлось на Москву, Московскую область и Санкт-Петербург.
Что изменилось в 2019 году
2 сентября Минфин впервые выпустил первые ОФЗ-н в новом формате. Минимальный объем покупки снизился с 30 тыс. рублей до 10 тыс. рублей, а сами облигации могут выступать залогом при оформлении кредитов в банках.
Увеличилось и количество банков-агентов: кроме Сбербанка и ВТБ, ОФЗ-н можно будет купить в Промсвязьбанке и Почта Банке. По заявлениям Минфина, комиссий больше не будет, благодаря чему доходность ценных бумаг может быть выше по сравнению с предыдущими выпусками.
9 января 2020 года началась продажи нового выпуска облигаций для физических лиц. Дата погашения — 18 января 2023 года, купонный доход выплачивается раз в полгода и постепенно увеличивается с 5% до 5,41%.
Стоит ли покупать ОФЗ-н
Решать вам. На наш взгляд, народные облигации отлично подходят начинающим инвесторам. Это надежный инструмент, по которому можно получить доходность выше, чем по депозиту в банке.