Минус $4,3 млн за 120 секунд и другие провалы российских инвесторов
Поделиться:
Сломавшийся робот, падение фондового рынка и просто неопытность. Вспоминаем истории крупных трейдерских потерь, чтобы не повторять чужие ошибки.
Минус 15 млн ₽ на сделках с валютой
В начале торгового дня у начинающего трейдера из Казани было на счету 5,6 млн ₽. За несколько часов он наторговал валютой на 42 млрд ₽, потерял все свои деньги и остался должен брокеру 9,5 млн ₽
Что произошло:
В последний торговый день — 30 декабря 2015 года — трейдер увидел, что курс американской валюты растет. Доллары с расчетами «завтра» (TOM) стоили на 20 копеек дороже, чем доллары с расчетами «сегодня» (TOD), хотя обычно разница составляет 3-5 копеек.
TOD и TOM (сокращения от «today» и «tomorrow») — два режима торговли валютой. От выбранного варианта зависит, когда происходит расчет: в день операции или на следующий. Курсы валют с расчетами «завтра» и «сегодня» различаются с учетом дневной инфляции и стоимости заемных средств на один день.
Инвестор из Казани подумал, что это хорошая возможность заработать: за 38 минут он провел около 2650 сделок, покупая доллары с расчетами «сегодня» и продавая с расчетами «завтра». При этом он использовал плечо, благодаря которому увеличивал сумму каждой сделки почти в 10 раз. За полчаса трейдер провёл операции на 23,7 млрд ₽, при том что на счету у него было всего 5,6 млн ₽.
Трейдер не учел, что занимал деньги для совершения операций на очень длительный срок, — следующий торговый день был только 11 января. Плата за этот кредит была гораздо больше, чем за однодневный. Когда спустя полчаса ему позвонил менеджер брокера и объяснил ситуацию, трейдеру в течение следующих 3,5 часов пришлось закрывать открытые позиции — но ему не удалось полностью избавиться от кредитных средств. В итоге у него остался займ на 2,5 млрд ₽, а плата за его использование в течение 12 дней составила 8,9 млн ₽.
И это еще не все потери: 5,6 млн ₽ составила комиссия за совершение операций на 42 млрд ₽. Еще 0,5 млн ₽ — убыток по результатам самих сделок.
Плечо — заемные деньги, которые трейдер берет у брокера или биржи под залог активов. Так у инвестора появляется возможность заработать больше.
Чему могут научиться инвесторы:
Пытаясь заработать на разнице между двумя валютными инструментами — TOD и TOM, — надо подсчитывать, во сколько обойдется использование плеча. Также важно изучать условия договора с брокером и разбираться, как работают биржевые инструменты.
Минус $4,3 млн из-за сбоя торгового робота
Компания потеряла миллионы долларов из-за сбоя программы: в течение двух минут она покупала валюту по высокой цене, а продавала — по низкой.
Что произошло:
Об этой истории известно немного. Ошибка в работе торгового робота произошла в июне 2012 года при торговле фьючерсами на пару рубль/доллар. В течение двух минут программа покупала американскую валюту примерно по 33,90 ₽, а продавала по 32,75 ₽, при том что на рынке доллар стоил около 33,40 ₽. Всего было совершено убыточных операций на $700 млн, а убытки, по разным оценкам, составили от $2 млн до $4,3 млн. Владелец робота неизвестен.
Чему могут научиться инвесторы:
Не стоит сильно доверять торговым роботам, а создавая собственную программу, важно тщательно проверять алгоритмы.
Торговый робот — программа, которая самостоятельно совершает операции на рынке по заданным алгоритмам, например при достижении определенной цены актива.
Разорение банка и ускорение кризиса на фоне обесценивания акций
Падение фондового рынка в 2008 году привело к обесцениванию акций, которые находились в залоге по сделкам РЕПО. В итоге компании и банки, в первую очередь «КИТ-финанс», не смогли выкупить акции по заранее установленным ценам.
Что произошло:
До кризиса многие банки получали кредитование по сделкам РЕПО под залог акций. Яркий пример — «Кит финанс», который закладывал ценные бумаги «Ростелекома».
В июле-сентябре 2008 года индекс РТС, который тогда был основным для российского фондового рынка, снизился в 2 раза. Акции «Ростелекома» подешевели почти вдвое. Кредиторы требовали от «Кит финанса» выкупа бумаг по докризисной цене, зафиксированной при сделках РЕПО. К середине сентября 2008 года у банка кончились деньги для исполнения обязательств. Из-за кризиса «Кит финанс» оказался под контролем структур РЖД.
С обвалом рынка РЕПО в Россию пришел мировой финансовый кризис, признал впоследствии ЦБ.
Чему могут научиться инвесторы:
РЕПО — хороший, но рискованный механизм для увеличения суммы инвестирования. Цена актива, который трейдер использует в качестве залога, может непредсказуемо меняться. Сделки РЕПО подходят только опытным инвесторам.
РЕПО — сделка, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой, а через определенное время выкупает их по заранее установленной цене. Один участник — в зависимости от вида сделки — получает от второго вознаграждение. В целом РЕПО похоже на заем под залог. Подробнее — в статье «Сделки РЕПО: что это и как работает».