Практика

Как понять, насколько рискованна инвестиция в акции определенной компании

09 октябряЧитать: 3 минуты
Практика

Как понять, насколько рискованна инвестиция в акции определенной компании

09 октябряЧитать: 3 минуты
Практика

Как понять, насколько рискованна инвестиция в акции определенной компании

09 октябряЧитать: 3 минуты
Практика

Как понять, насколько рискованна инвестиция в акции определенной компании

09 октябряЧитать: 3 минуты

Если вы решили инвестировать в акции компании, нужно обратить внимание не только на ее бизнес-модель и показатели финансовой устойчивости, но и на справедливую стоимость акций. Об этом — в авторской колонке профессионального инвестора Максима Ачкасова.


Принимая решение о покупке акций той или иной компании, инвестору необходимо помнить о двух принципиально разных типах рисков.

1.

Риски бизнеса. Они зависят от качества и надежности выбранной компании, устойчивости ее бизнес-модели.

На фондовом рынке присутствуют как известные, надежные крупные компании с устойчивым прибыльным бизнесом, так и новые небольшие компании в стадии роста.

В первом случае большинство рисков бизнеса понятно, предсказуемо и давно отражено в рыночных ценах бумаг компании.

Во втором — всегда присутствует множество неопределенностей, связанных с быстрым ростом компании, новыми продуктами или видами сервиса, рынками сбыта и т. д.

Владеть акциями и зарабатывать на них — не одно и тоже. Инвестор может приобрести акции крупных прибыльных компаний и потерять деньги. А может вложить средства в новые быстрорастущие бизнесы или в проблемные компании, которые, например, находятся в процессе реструктуризации, и при этом заработать.

Почему не всегда можно заработать на IPO

IPO (от англ. initial public offering) — первичное предложение акций компаний для неограниченного круга инвесторов. После IPO акции могут свободно обращаться на бирже. Не всегда акции приносят ожидаемый доход: например, акции Uber, при размещении в начале мая 2019 стоившие $45, 9 октября стоят почти $29. Компания, которая активно выходит на новые рынки, пока так и не научилась зарабатывать.


2.

Риски инвестиции. Результат инвестиции определяется потенциалом роста стоимости акции.

Ключевой фактор успешной инвестиции — цена, которую инвестор заплатит за актив. Необходимо сравнить рыночную и справедливую стоимость акции компании. Знание справедливой стоимости компании в расчете на одну акцию даёт понимание потенциала роста бумаги и рисков инвестиции.

Чем ниже цена покупки акции в сравнении с ее справедливой стоимостью, тем ниже ваш инвестиционный риск и выше потенциальный доход от инвестиции. Иными словами, чем больше дисконт между ценой акции и её справедливой стоимостью, тем больше потенциал роста бумаги, тем выше потенциальная доходность и ниже риск инвестиции.

Справедливую стоимость акции обычно рассчитывают аналитики брокеров и инвестиционных банков. Она всегда указывается в начале аналитического обзора по компании.

Как инвестор может определить инвестиционную привлекательность компании

Чтобы определить, стоит ли инвестировать в отдельные компании, инвесторы используют мультипликаторы, например P/E (Price to Earnings, отношение цены компании к ее прибыли). Нужно учесть, что он позволяет определить справедливую стоимость акций относительно других компаний. Как это делать и какие еще есть мультипликаторы, мы рассказывали подробнее.

Рекомендуемые

Теория

Как и зачем получать статус квалифицированного инвестора

09 августаЧитать: 5 минут
Что происходит

Как роботы меняют трейдинг и как не выбирать между деньгами и любовью: самые интересные исследования этой недели

04 октябряЧитать: 4 минуты
Что происходит

Увеличение дивидендов ЛУКОЙЛа, замедление роста ВВП КНР и голосование по «Брекзиту»: самые важные новости прошлой недели

21 октябряЧитать: 4 минуты
Теория

На акциях каких футбольных клубов можно заработать

05 декабряЧитать: 5 минут
Что происходит

Снижение спроса на сталь, продажи носимых устройств и алмазов: самые интересные исследования недели

13 декабряЧитать: 4 минуты
Практика

Как заработать на помощи природе

16 январяЧитать: 8 минут
© 2019 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19, тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.

ПАО Сбербанк использует cookie (файлы с данными о прошлых посещениях сайта) для персонализации сервисов и удобства пользователей. Сбербанк серьезно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки.

Вы можете запретить сохранение cookie в настройках своего браузера.