Что купить: подборки акций и облигаций

С середины марта российский рынок акций заметно вырос, обновив максимумы, достигнутые в апреле прошлого года, и превысив в конце апреля 2 600 пунктов. Значительный вклад в ралли внесли акции Сбера, резко подорожавшие после объявления рекордных дивидендов за 2022 год. На этом фоне мы существенно скорректировали нашу подборку.

Привилегированные акции Транснефти покидают подборку. С момента их добавления в октябре прошлого года они прибавили в цене более 20% на ожиданиях щедрых дивидендов за 2022 год, и теперь потенциал роста их котировок небольшой.

После снижения цены мы возвращаем в подборку акции Московской биржи, ожидая сохранения относительно высоких финансовых результатов компании в 2023 году.

На фоне роста финпоказателей мы добавляем акции Совкомфлота. Аналитики SberCIB Investment Research полагают, что ставки фрахта в 2023 году останутся высокими. Это может способствовать выплате рекордных дивидендов за 2023 год.

В нашу подборку также попадают акции Татнефти после объявления хороших результатов за 1К23 и финальных дивидендов за 2022 год, которые оказались выше ожиданий.

Помимо этого, мы включаем в подборку расписки TCS Group, поскольку ожидаем рекордной прибыли Тинькофф Банка в 2023 году.

• В апреле индекс МосБиржи продолжил расти и обновил максимумы с апреля прошлого года. Главный фактор роста — объявление дивидендов компаний за 2022 год.
• Мы включаем в дивидендную подборку акции Совкомфлота. По итогам 2022 года дивидендная доходность компании составит лишь 7%, но аналитики SberCIB Investment Research считают, что в 2023 году она может увеличиться до 19% благодаря росту финпоказателей на фоне высоких ставок фрахта.
•  В подборку также добавлены акции Татнефти. Ее совет директоров рекомендовал выплатить в виде финальных дивидендов за 2022 год более 50% чистой прибыли, что мы оцениваем позитивно.

Мы полностью пересмотрели состав подборки — из предыдущей версии в ней остались лишь облигации Уралкалия. Среди новых имен в подборке — выпуски Магнита, Славнефти, Вымпелкома и Нижнекамскнефтехима (входит в группу Сибур). Для этой подборки мы выбираем только бумаги крупных компаний, которые отличаются высокой финансовой устойчивостью. Некоторые эмитенты в подборке ориентированы на внутренний рынок, что особенно важно для стабильности бизнеса во время геополитической турбулентности.

В сравнении с предыдущим составом доходность к погашению выросли с 8,6% до 9,9%, а дюрация увеличилась с 1,5 до 2,6 лет.