Что купить: подборки акций и облигаций

• Убрали из списка «Лукойл». Аналитики SberCIB видят ограниченный потенциал роста акций от текущих котировок.
• Добавили «Газпром нефть». Аналитики ожидают, что в третьем квартале 2021 года EBITDA компании (прибыль до вычета налогов, выплат по кредитам и амортизации оборудования) вырастет более чем в два раза по сравнению с тем же периодом прошлого года.
• Убрали «Глобалтранс». Аналитики считают, что краткосрочные факторы роста уже реализованы.
• Убрали TCS Group. Та же причина, что у «Глобалтранс».
• Добавили En+ Group — производителя алюминия и электроэнергии. Стоимость доли En+ Group в её дочернем подразделении — РУСАЛе — 9,4 миллиарда долларов, в то время как текущая рыночная капитализация En+ оценивается в 6,8 миллиардов долларов.

• Добавили General Motors — американского автопроизводителя. GM выходит на рынок электромобилей и систем автономного вождения гораздо активнее остальных «традиционных» автопроизводителей. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагает рост акций GM в ближайшие 12 месяцев на 38%.
• Добавили Zimmer Biomet — американского производителя медицинского оборудования. Мы ожидаем восстановления упущенных в 2020–2021 гг. продаж и улучшения рентабельности бизнеса Zimmer Biomet по сравнению с допандемийными показателями. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагает рост акций Zimmer Biomet в ближайшие 12 месяцев на 40%.

• Добавили американскую компанию Oneok. Занимается сбором, переработкой, хранением и транспортировкой сжиженного природного газа. Последний раз Oneok повышала выплаты в начале 2020 года. Дивиденды выплачивает раз в квартал.
• Добавили Kinder Morgan — американского оператора нефтегазопроводов и терминалов. В начале 2021 года компания повысила дивиденды на 2,9%. Выплачивает — ежеквартально.
• Добавили оператора денежных переводов Western Union. Повысил дивиденды в начале 2021 года — на 4,4%. С 2010 года производит выплаты каждый квартал.

Эта подборка включает в себя в основном стратегически важные государственные компании с низкой долговой нагрузкой и стабильными денежными потоками — РЖД, Транснефть, Роснефть, ВЭБ, ФСК и Газпром нефть. 

Также в подборку входит несколько частных компаний и системно значимых банков, в стабильности которых аналитики не сомневаются. Это, например, МТС и Росбанк.

• Добавили более привлекательный выпуск РЖД с точки зрения доходности и дюрации — доходность к погашению выросла до 9,1%, дюрация сократилась до 2,5. 
• Убрали выпуск РСХБ с погашением в марте 2022-го из-за слишком короткой дюрации (составляла менее 0,5).

• Из этого списка аналитики исключили облигации «Альфа-Банка» БО-18 из-за низкой доходности.
• Убрали Совкомбанк-2 из-за низкой ликвидности, то есть потери в цене.
• Убрали «Черкизово» БО-02 из-за непривлекательного сочетания риска и доходности. 
• Подборку пополнили Евроторг-01 и Домодедово-01 — надёжные эмитенты с хорошей доходностью. 
• В список вошел Русал-03 с привлекательным сочетанием риска и доходности. 
• Бумаги Еврохима БО-4 были заменены на облигации Уралкалия-06, у которых выше доходность. При этом вес компаний в секторе удобрений сохранен. 

В подборку входят компании с сильным операционным и финансовым профилем, средняя дюрация подборки составляет 4,2 года, а средняя доходность к погашению — 2,8%. В составе подборки ведущие представители нефтегазовой и горно-металлургической отраслей, а также других секторов.

• Добавили еврооблигации Полюса, крупнейшего российского золотодобытчика. В течение 2021 года, когда цены на золото оставались высокими, финансовые показатели Полюса заметно улучшились.
• Добавили ВЭБ․РФ. Корпорация обеспечивает финансирование приоритетных национальных проектов и на 100% контролируется государством. Получает всестороннюю поддержку от государства, в том числе и финансовую.