Каждую пятницу готовим «Ужин инвестора». В этом выпуске, среди прочего, расскажем:
почему инвесторы вкладываются в США, а не в Европу;
какие компании из S&P 500 пока являются лидерами сезона отчетности;
как быстро растут продажи электромобилей.
WSJ: приток средств инвесторов в американские активы — на максимуме за 30 лет
Чистый приток средств инвесторов в фонды, вкладывающиеся в активы в США, в первой половине 2021 года превысил 900 млрд $ во всём мире, пишет Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на данные Refinitiv. Учитывались данные по биржевым инвестиционным (ETF) и взаимным фондам (западный аналог ПИФов). Это рекорд с момента начала подсчётов в 1992 году и больше, чем вложения во все остальные фонды в мире, вместе взятые, за это же время.
Инвесторы уверены в более быстром восстановлении американской экономики по сравнению с другими развитыми странами, в том числе Великобританией, Еврозоной и Японией. Распространение нового дельта-штамма коронавируса не должно его замедлить, считают инвесторы. Монетарные и фискальные стимулы властей привели к росту сбережений, которые могут быть потрачены в ближайшее время, отмечает издание. На расходы потребителей приходится 70% американской экономики.
Почему это важно
Американский рынок в 2021 году показывает опережающий рост: индекс S&P 500 с начала года вырос на 19%, а европейский FTSE 100, к примеру, — только на 7%. Приток средств может продолжиться, пишет WSJ. В июле оптимизм управляющих по поводу экономики США вырос, а по поводу еврозоны и развивающихся рынков — снизился, показал опрос BofA.
Factset: рекордная доля компаний из S&P 500 опережает прогнозы аналитиков
К концу прошлой недели за II квартал отчитались 24% компаний из индекса S&P 500, 88% из них превзошли ожидания аналитиков по прибыли на одну акцию, 88% — по выручке, подсчитали в Factset. Если эти показатели сохранятся до конца квартала, они станут рекордными с момента начала подсчётов в 2008 году. Ожидается, что по итогам квартала прибыль компаний из индекса вырастет на 74,2%, хотя неделей ранее ожидался рост на 69,4%, а в конце июня — на 63,2%.
Кроме того, ожидаемый рост рентабельности по чистой прибыли по итогам II квартала, по данным на 26 июля, составляет 12,4%. Это второй показатель с 2008 года, первый (12,8%) был зафиксирован в I квартале. Самый большой рост рентабельности ожидается в секторе финансов: 21,3% против 8,6% годом ранее.
Почему это важно
Удачные отчёты могут способствовать росту стоимости акций компаний. В Factset отмечают, что пока наибольший вклад в рост чистой прибыли вносят банки: Bank of America, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup.
На этой неделе финансовые результаты за второй квартал раскрыли IT-гиганты: Apple, Microsoft и Google (их результаты в отчёте Factset ещё не учитывались). Результаты превзошли ожидания инвесторов, некоторые из показателей компании стали рекордными за всю историю.
WSJ: продажи электрических и гибридных автомобилей в США растут быстрее традиционных почти в два раза
Продажи электрических и гибридных автомобилей в США в первом полугодии выросли более чем вдвое, в то время как продажи машин с традиционными двигателями — только на 29%, пишет WSJ со ссылкой на данные исследовательской компании Wards Intelligence. Например, продажи Tesla в январе — июне выросли на 78%. Другие предложения на рынке, в частности от традиционных производителей вроде Ford и Volkswagen, способствовали тому, что в мае — июне продажи электрических и гибридных авто составили 3% от всего рынка США, — рекордный показатель в истории.
Интерес инвесторов к таким машинам растёт: июньский опрос UBS показал, что 37% потребителей в США могут рассмотреть покупку электромобиля, по сравнению с 22% годом ранее. Опасения по поводу их высокой цены, ограниченного расстояния, которое они могут преодолеть, и проблем с доступом к зарядным станциям снижаются, отметили в банке.
Почему это важно
Некоторые традиционные производители тоже пытаются перестроиться под изменения настроений потребителей. Например, на прошлой неделе Mercedes-Benz сообщил о планах полностью перейти на электромобили к 2030 году. Инвестору необходимо учитывать планы компаний по выпуску новых моделей.
UBS: падение китайских акций может продолжиться
Падение китайских ценных бумаг может продолжиться, а поэтому инвесторам стоит с осторожностью отнестись к покупке подешевевших китайских акций, приводит CNBC мнение аналитика UBS. Падение началось в прошлую пятницу, 23 июля, после того как власти Китая объявили о том, что образовательные онлайн-платформы страны должны стать некоммерческими. Инвесторы начали опасаться, что жёсткие меры могут распространиться и на другие сектора. Индекс Shanghai Shenzhen CSI 300 за пять последних дней снизился на 5%.
Многие крупные институциональные инвесторы сейчас заново оценивают риски вложений в китайские акции, считает аналитик. Если они решат ликвидировать позиции, это может привести к дальнейшему падению.
Почему это важно
Акции Alibaba и Baidu, торгующиеся на МосБирже, за последние пять дней упали на 5% и 6% соответственно. Инвесторам стоит следить за новостями из Китая и ждать сигналов об улучшении обстановки.
Банк России: число брокерских счетов россиян за 2,5 года выросло в шесть раз
Количество брокерских счетов россиян с начала 2019 года по май 2021 года включительно выросло в шесть раз, до 14,2 млн счетов, следует из проекта основных направлений развития финансового рынка на 2022–2024 годы Банка России. Вложения российских эмитентов в ценные бумаги по-прежнему занимают основную долю вложений (82% на начало июня 2021 года). При этом в последние 1,5 года вложения в иностранные ценные бумаги растут быстрее. По данным регулятора, с начала 2020 года вложения в акции нерезидентов выросли в 8,4 раза, а в облигации — в 1,6 раза (до 646 млрд рублей).
Почему это важно
С учётом прихода миллионов новых инвесторов Банк России собирается усилить регулирование для защиты прав инвесторов, говорится в документе. В частности, с 1 октября 2021 года начнётся тестирование неквалифицированных инвесторов, если они хотят купить сложные или рискованные инструменты. По мнению регулятора, это должно способствовать росту доверия к финансовому рынку.